Home › Optie-woordenlijst › European-style option

European-style option

Een optie die alleen op expiratie kan worden uitgeoefend — gebruikelijk bij indexopties, die ook meestal cash-settled zijn.

Een European-style optie kun je alleen op de expiratiedatum uitoefenen, nooit eerder. Precies dat onderscheidt haar van een American-style optie, die je op elke handelsdag kunt uitoefenen. In de praktijk zijn de meeste aandelenopties American-style, terwijl brede indexopties, zoals die op de S&P 500 (SPX), vaak European-style zijn. Het label vertelt je dus vooral wanneer je je recht om uit te oefenen echt kunt gebruiken.

Voor een trader maakt dat het leven eenvoudiger. Omdat er geen risico op vroegtijdige assignment bestaat, kun je een geschreven European call of put aanhouden zonder te vrezen dat een tegenpartij je vlak voor een ex-dividenddatum uitoefent. Verkoop je bijvoorbeeld een SPX credit spread, dan weet je dat de positie pas op expiratie wordt afgewikkeld op basis van de slotstand van de index. Tot dan bepalen koers, tijd en implied volatility de waarde.

De klassieke fout is denken dat elk indexproduct zich hetzelfde gedraagt. Sommige index-ETF's hebben American-style opties, terwijl de cash-settled index zelf European-style is. Lees de contractspecificaties voordat je een strategie bouwt op aannames over vroegtijdige uitoefening, zeker rond dividenden of pin risk vlak bij de strike.

← Terug naar de woordenlijst · Gidsen · Strategieën

Alle optietermen

Call Put Strike price Premium Expiration In the money (ITM)At the money (ATM)Out of the money (OTM)Intrinsic value Time value (extrinsic)Delta Gamma Theta Vega Implied volatility (IV)Open interest Assignment Exercise Spread Break-even Probability of profit (POP)Assignment risk / early assignment LEAPS Naked (uncovered) option Rho Historical volatility (HV)Volume Bid-ask spread Moneyness Covered call Cash-secured put Vertical spread Iron condor Straddle Strangle Rolling Margin Max pain American-style option Contract multiplier Debit vs credit Volatility skew The Greeks Underlying Hedge Leverage Expected move Notional value Protective put Collar Butterfly spread Iron butterfly Calendar spread Diagonal spread Credit spread Debit spread Bull call spread Bear put spread Ratio spread Synthetic position The wheel strategy Poor man’s covered call (PMCC)Box spread Put-call parity Pin risk IV crush IV rank / IV percentile Ex-dividend date Deep in the money Weeklys 0DTE (zero days to expiration)Order types (to open / to close)Buying power reduction Cash settlement Market maker Slippage Mid price Black-Scholes model

Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee.