Vega

Hoeveel de optieprijs verandert wanneer de impliciete volatiliteit met één punt stijgt of daalt.

Vega geeft aan hoeveel de prijs van een optie beweegt als de implied volatility met één procentpunt verandert. Heeft een call een vega van 0,12, dan komt er bij een stijging van één punt ongeveer 12 cent bij de premie, bij verder gelijke omstandigheden. Zowel calls als puts hebben een positieve vega, dus meer verwachte beweeglijkheid maakt elke optie die je bezit duurder.

In de praktijk letten traders op vega omdat je gelijk kunt hebben over de richting en tóch geld kunt verliezen als de volatiliteit terugvalt. Dat gebeurt vaak rond cijfers: het bericht komt naar buiten, de implied volatility zakt in, en je gekochte optie wordt minder waard ook al beweegt het aandeel jouw kant op. Die valkuil heet de volatility crush.

Een klassieke fout is opties kopen vlak voor een earnings-bericht zonder te kijken of de implied volatility al hoog staat. Wil je long vega, stap dan liefst in als de volatiliteit goedkoop is, niet als iedereen die al heeft opgedreven. Verwacht je juist dalende volatiliteit, dan past een short-vega positie zoals een credit spread beter bij dat idee.

← Terug naar de woordenlijst · Gidsen · Strategieën

Alle optietermen

Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee.