Break-even

De koers waarbij een trade op expiratie niets wint en niets verliest.

Je break-even is de koers van de onderliggende waarde waarbij je optiepositie op expiratie precies quitte speelt: geen winst, geen verlies. Bij een long call is dat de strike plus de betaalde premium, bij een long put de strike min de premium. Koop je een call op strike 100 voor 3, dan moet het aandeel naar 103 voordat je op de vervaldag echt begint te verdienen, niet al naar 100.

In de praktijk gebruik je de break-even als toets vooraf. Hij laat zien hoe ver het aandeel echt moet bewegen voordat de trade rendeert, en dat is meestal verder dan je op het eerste gezicht denkt zodra de premium meetelt. Hoe groter die afstand, hoe meer je afhankelijk bent van een flinke beweging in plaats van alleen de juiste richting.

De klassieke fout is de strike als winstgrens zien en de premium vergeten. Onthoud ook dat deze break-even alleen op expiratie geldt. Daarvoor kunnen tijdswaarde en implied volatility je erboven of eronder duwen, los van waar het aandeel op dat moment noteert.

← Terug naar de woordenlijst · Gidsen · Strategieën

Alle optietermen

Call Put Strike price Premium Expiration In the money (ITM)At the money (ATM)Out of the money (OTM)Intrinsic value Time value (extrinsic)Delta Gamma Theta Vega Implied volatility (IV)Open interest Assignment Exercise Spread Probability of profit (POP)Assignment risk / early assignment LEAPS Naked (uncovered) option Rho Historical volatility (HV)Volume Bid-ask spread Moneyness Covered call Cash-secured put Vertical spread Iron condor Straddle Strangle Rolling Margin Max pain American-style option European-style option Contract multiplier Debit vs credit Volatility skew The Greeks Underlying Hedge Leverage Expected move Notional value Protective put Collar Butterfly spread Iron butterfly Calendar spread Diagonal spread Credit spread Debit spread Bull call spread Bear put spread Ratio spread Synthetic position The wheel strategy Poor man’s covered call (PMCC)Box spread Put-call parity Pin risk IV crush IV rank / IV percentile Ex-dividend date Deep in the money Weeklys 0DTE (zero days to expiration)Order types (to open / to close)Buying power reduction Cash settlement Market maker Slippage Mid price Black-Scholes model

Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee.