Exercise

Het recht van een optie gebruiken — de 100 aandelen kopen (call) of verkopen (put) tegen de strike.

Een optie exercisen (uitoefenen) betekent dat je het recht dat ze je geeft daadwerkelijk gebruikt: de onderliggende waarde kopen tegen de strike (bij een call) of verkopen tegen de strike (bij een put). Alleen wie een long optie bezit kan uitoefenen; de schrijver die ze verkocht heeft kan geassigneerd worden. Amerikaanse opties kun je elke dag tot de expiratie uitoefenen, Europese (meestal cash-settled indexopties) enkel op de vervaldag.

In de praktijk oefenen particuliere traders zelden bewust uit. Heb je een call die diep in the money staat, dan levert verkopen doorgaans meer op dan uitoefenen, want anders gooi je de resterende tijdswaarde weg. Uitoefenen is vooral zinvol als je echt een aandelenpositie wilt, of soms om net voor de ex-datum een dividend binnen te halen.

Een klassieke fout is de automatische uitoefening vergeten. Brokers oefenen opties die in the money aflopen vanzelf uit, waardoor een long call die je waardeloos waande plots een grote aandelenaankoop wordt die je niet kunt betalen. Wil je de aandelen niet, sluit de positie dan voor de expiratie in plaats van ze te laten aflopen.

← Terug naar de woordenlijst · Gidsen · Strategieën

Alle optietermen

Call Put Strike price Premium Expiration In the money (ITM)At the money (ATM)Out of the money (OTM)Intrinsic value Time value (extrinsic)Delta Gamma Theta Vega Implied volatility (IV)Open interest Assignment Spread Break-even Probability of profit (POP)Assignment risk / early assignment LEAPS Naked (uncovered) option Rho Historical volatility (HV)Volume Bid-ask spread Moneyness Covered call Cash-secured put Vertical spread Iron condor Straddle Strangle Rolling Margin Max pain American-style option European-style option Contract multiplier Debit vs credit Volatility skew The Greeks Underlying Hedge Leverage Expected move Notional value Protective put Collar Butterfly spread Iron butterfly Calendar spread Diagonal spread Credit spread Debit spread Bull call spread Bear put spread Ratio spread Synthetic position The wheel strategy Poor man’s covered call (PMCC)Box spread Put-call parity Pin risk IV crush IV rank / IV percentile Ex-dividend date Deep in the money Weeklys 0DTE (zero days to expiration)Order types (to open / to close)Buying power reduction Cash settlement Market maker Slippage Mid price Black-Scholes model

Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee.