De prijs van elke optie bestaat uit twee delen: intrinsieke waarde, de echte uitoefenbare waarde nu, en extrinsieke waarde, de tijd-en-volatiliteitspremie daarbovenop. De verdeling ertussen kennen is de sleutel tot het goed timen van in- en uitstappen.
Open de Covered Call-calculator →Intrinsieke waarde is wat de optie waard zou zijn bij onmiddellijke uitoefening: voor een call is dat de aandelenkoers min de strike (nooit onder nul); voor een put is dat de strike min de aandelenkoers.
Alleen in-the-money opties hebben intrinsieke waarde. De volledige prijs van een out-of-the-money optie is extrinsiek.
Extrinsieke (tijds)waarde is alles boven het intrinsieke — de premie die je betaalt voor de kans dat de optie nog meer wint vóór de expiratie. Ze wordt vooral gedreven door resterende tijd en impliciete volatiliteit.
Extrinsieke waarde vervalt tegen expiratie naar nul via theta. Premieverkopers willen ze oogsten, terwijl kopers ertegen racen.
Een diep ITM optie is grotendeels intrinsieke waarde, dus hij gedraagt zich veel als het aandeel met weinig verval; een ATM- of OTM-optie is grotendeels extrinsiek en veel meer blootgesteld aan tijd en volatiliteit.
Wanneer je een optie koopt, koop je extrinsieke waarde die zal eroderen; wanneer je er een verkoopt, verkoop je ze. Dat ene idee verklaart het grootste deel van het prijsgedrag van opties.
Nee. Ze kan tot nul krimpen bij expiratie maar gaat nooit onder nul; diep ITM-opties kunnen kort tegen bijna pure intrinsieke waarde noteren.
Hogere impliciete volatiliteit betekent een breder bereik van mogelijke uitkomsten, dus de kans dat de optie waarde wint stijgt — en de markt rekent er meer voor aan.
At-the-money opties met veel tijd over dragen de meeste extrinsieke waarde en vervallen daarom het snelst vlak voor expiratie.
Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee. Privacybeleid · Algemene voorwaarden.