LEAPS — Long-term Equity AnticiPation Securities — zijn simpelweg opties die ver in de toekomst vervallen, doorgaans één tot drie jaar ver. Hun lange horizon doet ze zich heel anders gedragen dan de weeklies en monthlies die de meeste traders gebruiken.
Open de calculator →Een diep in-the-money LEAPS-call gedraagt zich als het aandeel bezitten voor een fractie van het kapitaal: hij heeft een hoge delta en verliest slechts traag tijdswaarde, dus hij volgt de aandelen nauw.
Ze zijn de long leg van een poor man’s covered call en laten je een langetermijn bullish thesis uitdrukken met minder geld vastgelegd dan bij het ronduit kopen van aandelen.
Je betaalt nog steeds tijdswaarde en verdient geen dividenden, dus een LEAPS presteert slechter dan het dividend-aangepaste aandeel als de koers nergens heen gaat.
Een lange aanhoudperiode betekent ook meer blootstelling aan veranderingen in impliciete volatiliteit — een grote daling van de IV kan een long LEAPS merkbaar schaden.
Kies een hoge delta (0,80+) zodat de LEAPS zich gedraagt als het aandeel met weinig extrinsieke waarde om te vervallen, en check de bid/ask-spread omdat langlopende opties minder liquide kunnen zijn.
Omdat zoveel kapitaal in één LEAPS kan zitten, dimensioneer de positie zoals je de equivalente aandelen zou doen, niet als een goedkoop loterijbiljet.
Alleen in tijd tot expiratie — ze kunnen één tot drie jaar lopen, wat trager tijdsverval en grotere gevoeligheid voor volatiliteit betekent.
Een diep-ITM LEAPS gebruikt als conservatieve aandelenvervanger kan redelijk zijn, maar het grote kapitaal per contract maakt positiegrootte belangrijk.
Nee — als opties betalen ze geen dividenden, wat een reden is waarom een diep-ITM call nog steeds minder kost dan de aandelen.
Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee. Privacybeleid · Algemene voorwaarden.