Een poor man’s covered call (PMCC) bootst de payoff van een covered call na terwijl hij veel minder kapitaal vastlegt. In plaats van 100 aandelen te kopen, koop je één diep in-the-money langlopende call (een LEAPS) als aandelenvervanger en verkoop je er kortlopende calls tegen voor inkomen.
Open de calculator →Koop een langlopende call (vaak 6–24 maanden ver) die diep in-the-money is, zodat zijn delta hoog is — doorgaans 0,80 of meer. Een hoge delta betekent dat de LEAPS bijna dollar-voor-dollar meebeweegt met het aandeel en als een goedkopere vervanger voor de aandelen fungeert.
Verkoop elke cyclus een kortlopende out-of-the-money call ertegen, precies als een covered call. Je int premie die de kost van het aanhouden van de long LEAPS verlaagt.
Kapitaalefficiëntie is het belangrijkste voordeel: een LEAPS kost misschien een kwart van wat 100 aandelen kosten, dus je rendement op kapitaal kan veel hoger zijn.
De afwegingen: de LEAPS zelf vervalt na verloop van tijd, je ontvangt geen dividenden, en je moet de diagonal zo beheren dat de short strike boven je long strike blijft om een verliesgevende roll te vermijden.
Houd de strike van de short call boven de LEAPS-strike zodat de spread nooit kan omkeren in een gegarandeerd verlies. Rol de short call uit (en omhoog) naarmate hij de expiratie nadert of getest wordt.
Let op de impliciete volatiliteit: een daling van de IV schaadt je long LEAPS meer dan je short call, dus PMCC’s open je het best wanneer de volatiliteit redelijk is in plaats van verhoogd.
De meeste traders kiezen 0,80–0,90 delta zodat de long call het aandeel nauw volgt en weinig tijdswaarde heeft om te vervallen.
Je max verlies is de netto debit van de spread, die in dollars kleiner is dan aandelen bezitten — maar als percentage van het kapitaal is het risico hoger door de hefboom.
Meestal wanneer hij dicht bij expiratie is, diep in winst staat, of bedreigd wordt door een rally die het aandeel naar je short strike duwt.
Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee. Privacybeleid · Algemene voorwaarden.