Poor Man's Covered Call (PMCC)
Een poor man’s covered call (PMCC) bootst de payoff van een covered call na, maar met veel minder kapitaal. In plaats van 100 aandelen te kopen, koop je één diep in-the-money langlopende call (een LEAPS) als aandelenvervanger en verkoop je er kortlopende calls tegen voor inkomen.
Open de Call Diagonal Spread-calculator →⧉ Sluit deze gratis calculator in op je site →
Hoe de strategie is opgebouwd
Koop een langlopende call (vaak 6–24 maanden ver) die diep in-the-money is, zodat de delta hoog is — doorgaans 0,80 of meer. Een hoge delta betekent dat de LEAPS bijna dollar-voor-dollar meebeweegt met het aandeel en als een goedkopere vervanger voor de aandelen fungeert.
Verkoop elke cyclus een kortlopende out-of-the-money call, net als bij een covered call. Je int premie die de kost van het aanhouden van de long LEAPS verlaagt.
PMCC vs een gewone covered call
Kapitaalefficiëntie is het belangrijkste voordeel: een LEAPS kost misschien een kwart van wat 100 aandelen kosten, dus je rendement op kapitaal kan veel hoger zijn.
De afwegingen: de LEAPS verliest zelf tijdswaarde, je ontvangt geen dividenden, en je moet de diagonal zo beheren dat de short strike boven je long strike blijft om een verliesgevende roll te vermijden.
De positie beheren
Houd de strike van de short call boven de LEAPS-strike zodat de spread nooit kan omkeren in een gegarandeerd verlies. Rol de short call door (en omhoog) naarmate de expiratie nadert of de strike getest wordt.
Let op de impliciete volatiliteit: een daling van de IV schaadt je long LEAPS meer dan je short call, dus PMCC’s open je het best wanneer de volatiliteit redelijk is in plaats van verhoogd.
- De long LEAPS vervangt 100 aandelen voor een fractie van de kost.
- Verkoop maandelijks short calls voor inkomen, zoals een covered call.
- Houd de short strike boven de long strike om omkering te vermijden.
- Geen dividenden, en de LEAPS vervalt — beheer volatiliteit en rolls.
Veelgestelde vragen
Welke delta moet de LEAPS hebben?
De meeste traders kiezen 0,80–0,90 delta zodat de long call het aandeel nauw volgt en weinig tijdswaarde heeft die kan wegsmelten.
Kan ik meer verliezen dan bij een covered call?
Je max verlies is de netto debit van de spread, die in dollars kleiner is dan aandelen bezitten — maar als percentage van het kapitaal is het risico hoger door de hefboom.
Wanneer moet ik de short call rollen?
Meestal wanneer hij dicht bij expiratie is, diep in de winst staat, of onder druk komt door een rally die het aandeel naar je short strike duwt.
Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee. Privacybeleid · Algemene voorwaarden.