Opties verhandelen rond earnings
Earnings zijn de klassieke optiegebeurtenis: grote verwachte bewegingen, verhoogde impliciete volatiliteit, en een beruchte val genaamd IV crush. Ze goed verhandelen betekent begrijpen dat je niet alleen op richting wedt, maar op hoe de beweging zich verhoudt tot wat de markt al inprijsde.
Open de Long Straddle-calculator →⧉ Sluit deze gratis calculator in op je site →
Waarom earnings lastig zijn
In de dagen vóór een rapport loopt de impliciete volatiliteit op omdat de uitkomst onzeker is, wat elke optie duur maakt. Vlak na de publicatie lost de onzekerheid op en stort de IV in — de IV crush.
Daarom kan een long straddle gekocht vóór earnings geld verliezen zelfs als het aandeel gapt: de opgeblazen volatiliteit waarvoor je betaalde verdampt de volgende ochtend en compenseert de beweging.
Volatiliteitskopers vs -verkopers
Koop je een straddle of strangle richting earnings, dan moet het aandeel meer bewegen dan de premie plus de IV crush om winst te maken — een hogere lat dan hij eerst lijkt.
Verkoop je premie (iron condors, creditspreads), dan wed je dat de beweging binnen de door de markt ingeprijsde range blijft, en profiteer je van de IV crush — met gedefinieerd risico als je spreads gebruikt.
Een afgemeten aanpak
Vergelijk de door opties geïmpliceerde verwachte beweging met de typische earnings-reactie van het aandeel. Impliceren opties een beweging van 9% maar beweegt het aandeel meestal 4%, dan kan premie verkopen een edge hebben; bij het omgekeerde kan kopen dat.
Dimensioneer earnings-trades altijd klein — gaps zijn onvoorspelbaar, en structuren met gedefinieerd risico voorkomen dat een verrassing uitmondt in een ramp.
- IV piekt vóór earnings en crasht er vlak na.
- Long straddles kunnen verliezen zelfs bij een beweging, door IV crush.
- Premieverkopers profiteren van de crush als de beweging beperkt blijft.
- Vergelijk de geïmpliceerde beweging met de historiek, en dimensioneer klein.
Veelgestelde vragen
Waarom verloor mijn call geld toen het aandeel steeg op earnings?
Hoogstwaarschijnlijk IV crush — de beweging was kleiner dan de geïmpliceerde beweging, dus de ineenstorting van de impliciete volatiliteit woog zwaarder dan de stijging van het aandeel.
Wat is de veiligste manier om earnings te verhandelen?
Strategieën met gedefinieerd risico zoals iron condors of creditspreads, klein gedimensioneerd, zodat een onverwachte gap geen bovenmaats verlies kan veroorzaken.
Kan ik IV crush vermijden?
Ja — door premie te verkopen in plaats van te kopen, of door geen long enkele opties door de aankondiging heen aan te houden.
Impliciete volatiliteit uitgelegdIron Condor vs StrangleWinstkans & verwachte beweging
Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee. Privacybeleid · Algemene voorwaarden.