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Call

Eine Option, die dem Käufer das Recht gibt, 100 Aktien vor Verfall zum Strike zu kaufen — sie gewinnt an Wert, wenn die Aktie steigt.

Ein Call ist ein Kontrakt, der dir das Recht gibt, aber nicht die Pflicht, 100 Aktien zu einem festen Strike zu kaufen, und zwar bis zum Verfall. Für dieses Recht zahlst du vorab eine Premium. Man kauft einen Call, wenn man mit steigenden Kursen rechnet: Klettert die Aktie über deinen Strike, gewinnt der Call an Wert, und du kannst ihn mit Gewinn verkaufen oder ausüben, um die Aktien günstig zu beziehen.

Angenommen, eine Aktie steht bei 50 und du kaufst einen Call mit Strike 55 für eine Premium von 2. Springt der Kurs vor Verfall auf 62, steckt in deinem Call mindestens 7 an innerem Wert, und du hast deinen Einsatz mehr als verdreifacht. Bleibt die Aktie dagegen unter 55, kann der Call wertlos verfallen und die ganze Premium ist weg.

Der typische Anfängerfehler ist, kurz vor Verfall billige Calls aus dem Geld zu kaufen und auf den grossen Treffer zu hoffen. Theta frisst jeden Tag am Wert, und die Aktie muss schnell und weit laufen, nur um die Gewinnschwelle zu erreichen. Die Richtung allein reicht nicht: Timing und Ausmass der Bewegung zaehlen genauso.

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Put Strike price Premium Expiration In the money (ITM)At the money (ATM)Out of the money (OTM)Intrinsic value Time value (extrinsic)Delta Gamma Theta Vega Implied volatility (IV)Open interest Assignment Exercise Spread Break-even Probability of profit (POP)Assignment risk / early assignment LEAPS Naked (uncovered) option Rho Historical volatility (HV)Volume Bid-ask spread Moneyness Covered call Cash-secured put Vertical spread Iron condor Straddle Strangle Rolling Margin Max pain American-style option European-style option Contract multiplier Debit vs credit Volatility skew The Greeks Underlying Hedge Leverage Expected move Notional value Protective put Collar Butterfly spread Iron butterfly Calendar spread Diagonal spread Credit spread Debit spread Bull call spread Bear put spread Ratio spread Synthetic position The wheel strategy Poor man’s covered call (PMCC)Box spread Put-call parity Pin risk IV crush IV rank / IV percentile Ex-dividend date Deep in the money Weeklys 0DTE (zero days to expiration)Order types (to open / to close)Buying power reduction Cash settlement Market maker Slippage Mid price Black-Scholes model

Nur zu Bildungszwecken. Kurse sind ca. 15 Minuten verzögert und nichts hier ist Finanzberatung. Optionshandel birgt ein erhebliches Verlustrisiko.