Strike price

Der feste Preis, zu dem eine Option ausgeübt werden kann — der Bezugspunkt, um den herum ein Call oder Put auszahlt.

Der Strike ist der Preis, zu dem dich eine Option den Basiswert kaufen (bei einem Call) oder verkaufen (bei einem Put) lässt, falls du sie ausübst. Er wird bei Vertragsabschluss festgelegt und ändert sich danach nie mehr. Deshalb ist der Strike der Bezugspunkt für alles Weitere: ob die Option in oder out of the money steht, wie viel Premium sie kostet und wie schnell ihr Wert auf Kursbewegungen reagiert.

In der Praxis wählst du einen Strike danach, wohin sich die Aktie deiner Meinung nach bewegt und wie viel du zahlen willst. Nehmen wir eine Aktie bei 100. Ein Call mit Strike 105 ist günstiger, weil die Aktie erst 5 Punkte steigen muss, bevor überhaupt innerer Wert entsteht. Ein Call mit Strike 95 trägt diesen Wert bereits in sich und kostet entsprechend mehr.

Ein häufiger Fehler ist, einen billigen Strike für sich genommen als gutes Geschäft zu sehen. Eine Option out of the money kann ihre gesamte Premium verlieren, auch wenn die Aktie steigt, einfach weil sie den Strike bis zum Verfall nie erreicht hat. Lies den Strike immer zusammen mit dem Verfallsdatum und der Strecke, die der Kurs tatsächlich zurücklegen muss.

← Zurück zum Glossar · Ratgeber · Strategien

Alle Optionsbegriffe

Call Put Premium Expiration In the money (ITM)At the money (ATM)Out of the money (OTM)Intrinsic value Time value (extrinsic)Delta Gamma Theta Vega Implied volatility (IV)Open interest Assignment Exercise Spread Break-even Probability of profit (POP)Assignment risk / early assignment LEAPS Naked (uncovered) option Rho Historical volatility (HV)Volume Bid-ask spread Moneyness Covered call Cash-secured put Vertical spread Iron condor Straddle Strangle Rolling Margin Max pain American-style option European-style option Contract multiplier Debit vs credit Volatility skew The Greeks Underlying Hedge Leverage Expected move Notional value Protective put Collar Butterfly spread Iron butterfly Calendar spread Diagonal spread Credit spread Debit spread Bull call spread Bear put spread Ratio spread Synthetic position The wheel strategy Poor man’s covered call (PMCC)Box spread Put-call parity Pin risk IV crush IV rank / IV percentile Ex-dividend date Deep in the money Weeklys 0DTE (zero days to expiration)Order types (to open / to close)Buying power reduction Cash settlement Market maker Slippage Mid price Black-Scholes model

Nur zu Bildungszwecken. Kurse sind ca. 15 Minuten verzögert und nichts hier ist Finanzberatung. Optionshandel birgt ein erhebliches Verlustrisiko.