Ein Iron Butterfly ist eine neutrale Strategie mit definiertem Risiko, die eine große Prämie durch den Verkauf von Optionen am Geld kassiert, mit gekauften Flügeln, die das Risiko begrenzen. Stellen Sie ihn sich als einen Iron Condor vor, der so zusammengedrückt ist, dass sich seine zwei verkauften Strikes am selben Preis treffen.
Den Iron Condor-Rechner öffnen →Verkaufen Sie einen Call am Geld und einen Put am Geld (einen Short Straddle), um eine reiche Prämie zu kassieren, und kaufen Sie dann einen weiter aus dem Geld liegenden Call und Put als Schutz — die „Flügel“.
Der maximale Gewinn entspricht dem Netto-Guthaben und wird nur erreicht, wenn die Aktie bei Verfall genau am verkauften Strike fixiert wird; der maximale Verlust ist die Flügelbreite minus Guthaben.
Der Butterfly kassiert mehr Prämie, hat aber eine schmale, um einen Strike zentrierte Gewinnzone. Der Condor kassiert weniger Prämie, profitiert aber über eine breitere Spanne zwischen zwei verkauften Strikes.
Wählen Sie einen Butterfly, wenn Sie erwarten, dass die Aktie bis zu einem bekannten Datum sehr still bleibt; wählen Sie einen Condor, wenn Sie sie in einem breiteren Band erwarten.
Da der Spitzengewinn an einem einzelnen Punkt liegt, werden Iron Butterflies meist aktiv gemanagt — für einen Teilgewinn abgebaut statt für die perfekte Fixierung gehalten.
Sie profitieren von hoher impliziter Volatilität beim Einstieg (mehr Guthaben), gefolgt von Ruhe und Zeitwertverfall; ein früher Volatilitäts-Spike ist die Hauptbedrohung.
Butterfly für eine „am Strike fixiert“-Sicht mit mehr Prämie und schmalerer Spanne; Condor für eine breitere, nachsichtigere neutrale Spanne.
Ja — die gekauften Flügel begrenzen den maximalen Verlust auf die Flügelbreite minus dem erhaltenen Guthaben.
Nur wenn die Aktie bei Verfall genau am verkauften Strike endet; in der Praxis schließen die meisten Trader früh für einen Teilgewinn.
Nur zu Bildungszwecken. Kurse sind ca. 15 Minuten verzögert und nichts hier ist Finanzberatung. Optionshandel birgt ein erhebliches Verlustrisiko. Datenschutzerklärung · AGB.