Long Straddle Rechner
Ein Long Straddle kauft einen Call und einen Put am selben Strike, um von einer großen Bewegung in beide Richtungen zu profitieren — oft rund um Quartalszahlen oder große Ereignisse genutzt.
Interaktiver Rechner
Ändern Sie Kurs, Strikes und Prämien, um das Ergebnis live zu sehen.
Möchten Sie Gewinnwahrscheinlichkeit und Live-Greeks zu echten Preisen? Den Long Straddle-Rechner öffnen →
⧉ Diesen kostenlosen Rechner in Ihre Website einbetten →
Wichtigste Merkmale
- Profitiert, wenn die Aktie weit genug NACH OBEN ODER UNTEN geht. Max. Verlust = Gesamtprämie.
- Zwei Break-evens = Strike ± Gesamtprämie.
- Braucht eine große Bewegung, um die Kosten beider Optionen und den Zeitwertverfall zu überwinden.
Wann einen Long Straddle nutzen
Kaufen Sie einen Straddle, wenn Sie eine große Bewegung erwarten, aber bei der Richtung unsicher sind — etwa rund um Quartalszahlen, ein Gerichtsurteil oder einen Produktstart. Sie kaufen einen Call und einen Put am selben Strike am Geld und profitieren von einem großen Ausschlag in beide Richtungen.
Die Kernfrage ist, ob die Bewegung größer sein wird als die kombinierte Prämie plus einem etwaigen Rückgang der impliziten Volatilität, denn Sie haben praktisch für zwei Optionen gezahlt.
Die IV-Crush-Falle
Ein vor Quartalszahlen gekaufter Straddle kann verlieren, selbst wenn die Aktie ein Gap macht, weil die implizite Volatilität danach einbricht und den Wert beider Optionen auszehrt — der berüchtigte IV Crush. Die Aktie muss sich mehr bewegen, als der Markt bereits eingepreist hat.
Der maximale Verlust ist die Gesamtprämie, erreicht, wenn die Aktie stillsteht; die zwei Break-evens sind der Strike plus und minus der kombinierten Prämie.
Bei den Griechen ist der Long Straddle vega-positiv — steigende implizite Volatilität hilft ihm, während ein IV-Crush gegen Sie arbeitet, und theta-negativ, sodass der Zeitwertverfall an ihr zehrt und die Bewegung relativ bald kommen muss.
Die Position managen und häufige Fehler
Sobald ein Long Straddle eröffnet ist, frisst Theta täglich an der Position, solange der Basiswert sich nicht bewegt. Erfahrene Trader warten nicht bis zum Verfall: Sie nehmen Gewinne mit, wenn das gewinnende Leg sich etwa verdoppelt hat, oder schließen die gesamte Position, wenn sich ein schneller Kursausschlag ereignet, dem ein Zusammenbruch der impliziten Volatilität folgt — ein Muster, das nach Quartalsergebnissen häufig auftritt. Ein Roll selten die richtige Antwort: Die Strategie ist bereits teuer, und durch einen weiteren Debit die Laufzeit zu verlängern, verschlimmert das Problem in den meisten Fällen.
Der häufigste Anfängerfehler ist der Einstieg in einen Straddle, wenn die implizite Volatilität bereits hoch ist. Der Break-even-Punkt verlangt dann eine außergewöhnlich große Bewegung, die der Markt oft schon eingepreist hat. Ein weiterer Klassiker: nur das gewinnende Leg schließen und das verlierende in der Hoffnung auf eine Trendwende halten — das Theta nagt derweil weiter an der Restposition. Richtig ist fast immer, beide Legs gleichzeitig zu schließen, um das Theta-Risiko vollständig zu eliminieren.
Da beide Legs long sind, besteht vor dem Verfall kein Assignment-Risiko. Am Verfallstag selbst droht jedoch eine automatische Ausübung, wenn ein Leg im Geld liegt — das kann ungewollt zu einer Aktienposition führen, die über Nacht gehalten wird. Wer das vermeiden möchte, schließt oder rollt das im Geld liegende Leg vor Handelsschluss am Verfallstag. Liquidität ist ebenfalls entscheidend: Prüfen Sie den Bid-Ask-Spread jedes Legs einzeln — nicht nur den kombinierten Mid-Preis — und handeln Sie mit Limit-Orders, um bei diesem Zwei-Leg-Geschäft keinen überhöhten Spread zu bezahlen.
Live berechnen
Nutzen Sie den kostenlosen OptionProfit Long Straddle-Rechner, um eine Live-Optionskette zu laden, die Position aufzubauen und sofort das Auszahlungsdiagramm, die Break-even-Punkte, die Gewinnwahrscheinlichkeit, die Greeks und eine Monte-Carlo-Simulation der Ergebnisse zu sehen.
- Profitiert von einer großen Bewegung in beide Richtungen.
- Max. Verlust = Gesamtprämie; Break-evens = Strike ± Gesamtprämie.
- Braucht eine Bewegung größer als die Prämie plus einem etwaigen IV Crush.
- Üblich rund um Quartalszahlen — Vorsicht vor dem Volatilitätsrückgang nach dem Ereignis.
Häufige Fragen
Warum verlor mein Straddle Geld, als die Aktie sich bewegte?
Höchstwahrscheinlich IV Crush — die Bewegung war kleiner als die eingepreiste Bewegung, sodass der Volatilitätsrückgang die Kursänderung überwog.
Straddle oder Strangle?
Ein Straddle nutzt denselben Strike am Geld (teurer, braucht eine kleinere Bewegung); ein Strangle nutzt OTM-Strikes (günstiger, braucht eine größere Bewegung).
Wann ist der beste Zeitpunkt, einen Straddle zu kaufen?
Wenn Sie eine große Bewegung erwarten und die implizite Volatilität noch relativ niedrig ist, um vor dem Ereignis nicht zu viel zu zahlen.
Optionen rund um Quartalszahlen handelnImplizite Volatilität erklärtIron Condor vs Strangle
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalCovered StrangleLong GutsChristmas Tree ButterflyDiagonal Put SpreadConversionReversalCovered PutBig LizardReverse Jade LizardStock RepairRatio Call WriteJelly RollDouble CalendarBull Call LadderBear Call LadderBull Put LadderBear Put LadderSeagull SpreadRatio Put WriteLong Put ButterflyLong Put CondorPut Broken Wing ButterflyPut Christmas Tree Butterfly
Nur zu Bildungszwecken. Kurse sind ca. 15 Minuten verzögert und nichts hier ist Finanzberatung. Optionshandel birgt ein erhebliches Verlustrisiko. Datenschutzerklärung · AGB.