Quartalszahlen sind das klassische Optionsereignis: große erwartete Bewegungen, erhöhte implizite Volatilität und eine berüchtigte Falle namens IV Crush. Sie gut zu handeln bedeutet zu verstehen, dass Sie nicht nur auf die Richtung wetten, sondern darauf, wie die Bewegung mit dem vergleicht, was der Markt bereits eingepreist hat.
Den Long Straddle-Rechner öffnen →In den Tagen vor einem Bericht steigt die implizite Volatilität, weil das Ergebnis unsicher ist, was jede Option teuer macht. Direkt nach der Veröffentlichung löst sich die Unsicherheit und die IV bricht ein — der IV Crush.
Deshalb kann ein vor Quartalszahlen gekaufter Long Straddle Geld verlieren, selbst wenn die Aktie ein Gap macht: Die aufgeblähte Volatilität, für die Sie gezahlt haben, verdampft am nächsten Morgen und gleicht die Bewegung aus.
Kaufen Sie einen Straddle oder Strangle in die Quartalszahlen, muss sich die Aktie mehr als die Prämie plus den IV Crush bewegen, damit Sie profitieren — eine höhere Hürde, als es zunächst scheint.
Verkaufen Sie Prämie (Iron Condors, Credit Spreads), wetten Sie darauf, dass die Bewegung in der eingepreisten Spanne bleibt, und profitieren vom IV Crush — mit definiertem Risiko, wenn Sie Spreads nutzen.
Vergleichen Sie die von Optionen implizierte erwartete Bewegung mit der typischen Quartalsreaktion der Aktie. Implizieren Optionen eine 9-%-Bewegung, die Aktie bewegt sich aber meist 4 %, kann der Prämienverkauf einen Vorteil haben; ist es umgekehrt, kann der Kauf einen haben.
Dimensionieren Sie Quartals-Trades stets klein — Gaps sind unvorhersehbar, und Strukturen mit definiertem Risiko verhindern, dass eine Überraschung zur Katastrophe wird.
Höchstwahrscheinlich IV Crush — die Bewegung war kleiner als die implizite Bewegung, sodass der Einbruch der Volatilität den Anstieg der Aktie überwog.
Strategien mit definiertem Risiko wie Iron Condors oder Credit Spreads, klein dimensioniert, damit ein unerwartetes Gap keinen übergroßen Verlust verursacht.
Ja — indem Sie Prämie verkaufen statt kaufen, oder indem Sie keine einzelnen Long-Optionen über die Ankündigung halten.
Nur zu Bildungszwecken. Kurse sind ca. 15 Minuten verzögert und nichts hier ist Finanzberatung. Optionshandel birgt ein erhebliches Verlustrisiko. Datenschutzerklärung · AGB.