Bid-ask spread

La diferencia entre el precio más alto que ofrecen los compradores y el más bajo que piden los vendedores — un diferencial estrecho indica una opción líquida y más barata de operar.

El bid-ask spread es la diferencia entre el precio más alto que un comprador está dispuesto a pagar (el bid) y el más bajo al que un vendedor acepta vender (el ask). Compras al ask pero solo podrías vender al bid, y esa diferencia es un coste real que pagas en cuanto abres la posición, antes incluso de que el mercado se mueva.

Supón un call con un bid de 1,20 y un ask de 1,40. Si compras a 1,40 y vendes de inmediato a 1,20, pierdes 0,20 por acción, es decir 20 dólares por contrato, solo por entrar y salir. La mayoría de traders no paga el ask completo: coloca una orden limitada cerca del mid (en torno a 1,30) y espera a que se ejecute, lo que suele reducir ese coste a la mitad.

El error habitual es operar opciones poco líquidas con spreads amplios usando órdenes a mercado. En strikes muy out of the money o tickers poco negociados, el spread por sí solo puede comerse buena parte de tu ventaja. Mira el spread como porcentaje de la premium antes de entrar y prioriza strikes con cotizaciones ajustadas y líquidas.

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Solo para uso educativo. Las cotizaciones tienen un retraso de ~15 minutos y nada aquí es asesoramiento financiero. Operar con opciones implica un riesgo sustancial de pérdida.