0DTE significa «cero días al vencimiento» — opciones que expiran el mismo día en que las negocias. Han explotado en popularidad en índices como SPX y SPY, donde ahora expiran contratos cada día de mercado, y atraen tanto a especuladores rápidos como a vendedores de prima.
Abrir la calculadora Iron Condor →Son baratas y se mueven rápido. Como no queda valor temporal de un día para otro, un pequeño movimiento del subyacente puede producir una gran ganancia — o pérdida — porcentual en cuestión de horas.
A los vendedores de prima les gusta la erosión rápida: con solo horas hasta el vencimiento, theta es enorme, y no hay riesgo de hueco nocturno del que preocuparse.
Cerca del vencimiento, la delta de una opción puede pasar de casi cero a casi uno en minutos. Esta gamma muy alta significa que una posición que parecía segura puede moverse violentamente en tu contra ante un pequeño movimiento del índice.
Las operaciones 0DTE vendidas suelen mostrar muchas ganancias pequeñas y constantes seguidas de una única pérdida brusca que borra semanas de beneficio. El pago parece recoger monedas frente a una apisonadora.
Usa estructuras de riesgo definido como iron condors o credit spreads en vez de opciones desnudas, para que un solo mal movimiento no haga estallar la cuenta.
Dimensiona pequeño, fija niveles de stop firmes, y modela primero la operación — un gráfico de pago muestra exactamente dónde están los puntos de equilibrio y la pérdida máx antes de comprometerte.
Productos de índice como SPX, SPY, QQQ y varios ETF grandes ahora listan opciones que expiran cada día hábil; muchas acciones individuales solo tienen vencimientos semanales o mensuales.
En general no. La velocidad y el riesgo gamma las hacen implacables; los principiantes están mejor servidos por operaciones de plazo más largo y riesgo definido.
Tienen una erosión del tiempo muy rápida más que un único evento de crush; casi todo el valor extrínseco restante desaparece al cierre.
Solo para uso educativo. Las cotizaciones tienen un retraso de ~15 minutos y nada aquí es asesoramiento financiero. Operar con opciones implica un riesgo sustancial de pérdida. Política de privacidad · Términos y condiciones.