IV rank / IV percentile

À quel point la volatilité implicite d’aujourd’hui est élevée par rapport à sa propre année écoulée — pour juger si les options sont chères ou bon marché en ce moment.

L'IV rank et l'IV percentile répondent à la même question concrète : la volatilité implicite actuelle est-elle haute ou basse pour ce sous-jacent précis ? Une IV brute ne dit presque rien en soi, car un niveau bon marché pour une biotech peut être cher pour un service public. L'IV rank situe l'IV du jour entre son plus bas et son plus haut sur l'année écoulée, en général 52 semaines. L'IV percentile mesure plutôt la proportion de séances de cette période où l'IV était inférieure à son niveau actuel.

Prenons une action dont l'IV rank atteint 80. L'IV du jour se trouve alors près du sommet de sa fourchette annuelle, donc la premium est relativement chère. Beaucoup de traders y voient un signal pour vendre de la premium (credit spreads, covered calls, iron condors), et une valeur basse comme une invitation à acheter des options ou à monter des structures en débit. Les deux mesures peuvent diverger : un seul pic de volatilité gonfle l'IV rank alors que l'IV percentile reste modeste, d'où l'intérêt de regarder les deux.

L'erreur fréquente consiste à traiter un chiffre élevé comme un signal d'achat autonome. L'IV peut rester haute pour une raison précise, un rapport de résultats à venir ou une décision de justice en attente, et grimper encore. Un IV rank élevé indique que la premium est chère par rapport à l'année passée, pas que le mouvement est terminé. Associez toujours ce chiffre à la cause de la volatilité avant d'agir.

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