IV rank vs IV percentile : à quoi se fier
La volatilité implicite prise seule ne vous dit presque rien — 30 % d'IV peut être stratosphérique pour une action et bradé pour une autre. L'IV rank et l'IV percentile corrigent cela en situant l'IV du jour par rapport à sa propre année écoulée, si bien que vous pouvez juger si les options sont relativement chères ou bon marché avant d'acheter ou de vendre de la prime.
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Comment se calcule l'IV rank
L'IV rank mesure où se situe la volatilité implicite actuelle à l'intérieur de sa fourchette haut-bas sur 52 semaines. La formule est (IV actuelle moins le plus bas de 52 semaines) divisé par (le plus haut de 52 semaines moins le plus bas de 52 semaines), exprimé en pourcentage. Un IV rank de 0 signifie que l'IV est à son plus bas annuel, 100 qu'elle est à son plus haut annuel, et 50 qu'elle se situe exactement à mi-chemin entre les deux extrêmes.
Comme le calcul ne dépend que des lectures la plus haute et la plus basse de l'année, un unique pic bref de volatilité peut étirer la fourchette et tirer le rank vers le bas pendant des mois. Cette sensibilité aux valeurs aberrantes est la principale faiblesse de l'IV rank et la raison pour laquelle les traders regardent souvent le percentile à ses côtés.
En quoi l'IV percentile diffère
L'IV percentile compte des jours plutôt que de mesurer une fourchette. C'est le pourcentage de séances au cours de l'année écoulée pour lesquelles la volatilité implicite a clôturé sous le niveau du jour. Si l'IV était plus basse qu'aujourd'hui sur 220 des 252 dernières séances, l'IV percentile est d'environ 87 % — l'IV du jour est supérieure à la plupart de l'année.
Parce qu'il totalise la part de jours sous l'IV actuelle au lieu de s'ancrer à un unique plus haut et plus bas, l'IV percentile est bien plus robuste aux pics ponctuels. Quand les deux chiffres divergent, le percentile donne généralement l'image la plus stable du degré réel d'élévation de la volatilité.
Les utiliser pour acheter ou vendre de la prime
Des valeurs élevées — communément au-dessus de 50, et surtout au-dessus de 70 — signifient que les options sont chères par rapport à leur propre histoire, ce qui favorise les stratégies de vente de prime comme les credit spreads, iron condors et short strangles, afin de profiter du retour de la volatilité vers sa moyenne et de l'érosion du temps qui joue pour vous. Des valeurs basses, en dessous d'environ 20 à 30, signifient que les options sont bon marché et favorisent l'achat de prime, comme les long calls, long puts ou debit spreads.
Aucun de ces chiffres ne prédit la direction — ils ne jaugent que le prix de la volatilité. Traitez-les comme un intrant parmi la probabilité de profit, la liquidité et votre thèse directionnelle, non comme un signal d'achat ou de vente autonome.
- L'IV rank situe l'IV actuelle dans sa fourchette haut-bas sur 52 semaines (0-100).
- L'IV percentile est la part de séances de l'année écoulée dont l'IV est inférieure à celle du jour.
- Ils diffèrent : le rank est biaisé par les pics ponctuels, le percentile est plus robuste.
- Des valeurs élevées favorisent la vente de prime ; des valeurs basses favorisent son achat.
Questions fréquentes
L'IV rank ou l'IV percentile est-il meilleur ?
L'IV percentile est généralement plus fiable car il compte les jours et n'est pas déformé par un unique pic extrême, mais beaucoup de traders surveillent les deux et agissent quand ils concordent.
Qu'est-ce qui compte comme IV rank élevé ?
Il n'y a pas de seuil fixe, mais au-dessus de 50 est souvent considéré comme élevé et au-dessus de 70 comme haut — des niveaux où la vente de prime devient plus attrayante.
L'IV rank et le percentile me disent-ils dans quel sens l'action va bouger ?
Non. Ils ne mesurent que le degré de cherté des options par rapport à l'année écoulée ; ils ne disent rien de la direction, seulement du prix de la volatilité.
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