Iron Condor Calculateur
Un iron condor vend à la fois un put spread et un call spread hors de la monnaie, encaissant une prime que vous gardez si l’action reste dans une fourchette. Risque défini des deux côtés.
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Caractéristiques clés
- Gain max = crédit total, gardé si le cours reste entre les strikes vendus.
- Perte max = largeur de l’aile la plus large − crédit. Deux seuils encadrent la fourchette.
- Prospère en faible mouvement et forte volatilité implicite.
- Une stratégie de revenu de base pour les marchés neutres.
Quand utiliser un iron condor
Utilisez un iron condor quand vous attendez qu’une action ou un indice évolue latéralement dans une fourchette. Vous vendez à la fois un put spread OTM et un call spread OTM, encaissant deux crédits tout en définissant le risque des deux côtés.
Il performe le mieux en forte volatilité implicite qui se calme ensuite : la prime généreuse encaissée se dégrade en votre faveur tant que le cours reste entre les strikes vendus.
Risques et gestion
Le gain maximal est le crédit total, gardé si le cours finit entre les strikes vendus. La perte maximale est la largeur de l’aile la plus large moins le crédit, atteinte si l’action franchit l’un des côtés.
Les condors exigent une gestion active — beaucoup de traders prennent leur profit vers 50 % et ajustent ou roulent le côté testé si le cours tend vers l’un des strikes vendus.
Côté Greeks, le Iron Condor est véga-négatif — une baisse de la volatilité implicite (comme un IV crush sur résultats) joue en votre faveur, et thêta-positif : la décote temporelle ajoute de la valeur à la position chaque jour.
Gérer la position et erreurs fréquentes
La plupart des traders expérimentés visent une sortie à 25–50 % du crédit maximal encaissé. L'iron condor gagne du theta chaque jour que le sous-jacent reste dans la zone de profit, mais le risque gamma augmente fortement dans les derniers jours avant l'expiration. Si le sous-jacent dérive vers l'un des short strikes, l'ajustement classique consiste à roller le spread menacé vers un strike plus éloigné du cours, ou à fermer ce spread et le rouvrir à un meilleur niveau en encaissant un crédit supplémentaire. Quand la perte atteint la largeur d'un spread moins le crédit reçu, couper la position préserve le capital pour la prochaine opportunité.
Les débutants commettent souvent deux erreurs : vendre le condor avec des strikes trop proches du cours actuel pour obtenir une prime plus élevée, puis refuser de fermer la jambe perdante en espérant un retournement. Des strikes serrés réduisent la zone de profit et amplifient les pertes lorsque la volatilité implicite remonte. Attention également aux risques liés à l'expiration : les short options sur actions peuvent faire l'objet d'un assignment anticipé autour des dates de détachement de dividende. Dans les derniers jours avant l'échéance, les spreads bid-ask des options proches de la monnaie s'élargissent, la liquidité se réduit, et le pin risk — une assignation surprise sur un short strike qui expire légèrement in-the-money — devient concret. La plupart des traders chevronnés préfèrent fermer l'ensemble du condor avant d'atteindre cette fenêtre dangereuse.
Calculez en direct
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- Profite quand l’action reste dans une fourchette définie.
- Gain max = crédit total ; perte max = largeur de l’aile − crédit.
- Deux seuils encadrent la zone de profit.
- Idéal en VI haute qui se calme ; gérez vers ~50 % du gain.
SPY, QQQ, IWM, AAPL, NVDA, AMZN, AMD, NFLX, MU, PYPL, SOFI, JPM, BAC, V
Questions fréquentes
Quand un iron condor réalise-t-il son gain maximal ?
Quand le sous-jacent finit entre les deux strikes vendus à l’expiration, de sorte que les quatre options expirent sans valeur et que vous gardez tout le crédit.
Iron condor ou iron butterfly ?
Le condor a une plage de profit plus large et moins de prime ; le butterfly encaisse plus de prime mais ne profite que dans une bande étroite autour d’un strike.
Comment gérer un côté testé ?
Roulez le spread menacé plus loin, prenez votre profit du côté sûr, ou clôturez toute la position pour plafonner la perte — modélisez-le d’abord dans le calculateur.
Iron Condor vs StrangleÉrosion du thêta & vente de primeLa volatilité implicite expliquée
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalCovered StrangleLong GutsChristmas Tree ButterflyDiagonal Put SpreadConversionReversalCovered PutBig LizardReverse Jade LizardStock RepairRatio Call WriteJelly RollDouble CalendarBull Call LadderBear Call LadderBull Put LadderBear Put LadderSeagull SpreadRatio Put WriteLong Put ButterflyLong Put CondorPut Broken Wing ButterflyPut Christmas Tree Butterfly
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