Implied volatility (IV)

La volatilità che il mercato incorpora nel prezzo di un’opzione — quanto grande si aspetta il movimento; un’IV alta rende le opzioni costose.

La volatilità implicita (IV) è la previsione del mercato su quanto un’azione potrebbe muoversi, ricavata dal prezzo delle sue opzioni. Non ti dice in che direzione andrà il titolo, ma soltanto quanto ampie ci si aspetta che siano le oscillazioni. Quando la IV è alta, le opzioni sono costose perché i compratori pagano per la possibilità di un movimento ampio; quando la IV è bassa, il premio è a buon mercato.

Nella pratica i trader confrontano la IV attuale con la sua stessa storia, spesso tramite l’IV rank o l’IV percentile. Se un’azione tratta di norma al 25% di IV ma si trova al 60% prima della trimestrale, le opzioni sono care e potresti propendere per vendere premio anziché comprarlo. Dopo l’evento la IV di solito crolla, una caduta nota come IV crush.

Un errore comune è comprare una call il giorno prima della trimestrale perché ti aspetti che il titolo salga. Anche se azzecchi la direzione, l’IV crush successivo può ridurre il premio a tal punto che perdi comunque. Il vega ti dice quanto la tua posizione guadagna o perde per ogni punto di variazione della IV, quindi sappi sempre se sei long o short di volatilità.

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Solo per uso didattico. Le quotazioni sono ritardate di circa 15 minuti e nulla di ciò che è riportato qui è consulenza finanziaria. Il trading di opzioni comporta un rischio sostanziale di perdita.