Probability of profit (POP)

La probabilità stimata che un’operazione si chiuda in profitto, ricavata dalla volatilità implicita e dai punti di breakeven.

La probability of profit (POP) è la probabilità, nel momento in cui apri un’operazione, che alla scadenza la posizione valga almeno un centesimo in più di quanto hai pagato (o incassato). La maggior parte delle piattaforme dei broker la calcola a partire dalla volatilità implicita dell’opzione e dal tempo alla scadenza, quindi è in realtà la stima del mercato stesso su dove potrebbe finire il sottostante, non una promessa.

In pratica, la POP è ciò che consente ai trader di confrontare le strategie sullo stesso piano. Un credit spread può mostrare una POP del 70% mentre una long call ne mostra una del 35%, e quel numero ti dice con quale frequenza ciascuna dovrebbe andare almeno in pari su molte operazioni identiche. Chi vende premio di solito insegue una POP alta; chi compra opzioni out of the money a basso costo accetta una POP bassa perché il guadagno, quando arriva, è ampio.

L’errore più comune è considerare la POP come l’intera storia. Un’operazione può vincere l’80% delle volte e comunque perdere denaro nel complesso, se quel 20% di perdite è enorme. Leggi sempre la POP accanto alla tua perdita e al tuo guadagno massimo, mai da sola.

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Solo per uso didattico. Le quotazioni sono ritardate di circa 15 minuti e nulla di ciò che è riportato qui è consulenza finanziaria. Il trading di opzioni comporta un rischio sostanziale di perdita.