IV rank / IV percentile

Quanto è alta la volatilità implicita di oggi rispetto al proprio ultimo anno — un modo per giudicare se le opzioni sono attualmente economiche o care.

L’IV rank e l’IV percentile rispondono entrambi alla stessa domanda pratica: la volatilità implicita attuale è alta o bassa per questo specifico sottostante? La IV grezza da sola non dice quasi nulla, perché un livello a buon mercato per un titolo biotech potrebbe essere caro per una utility. L’IV rank guarda dove si colloca la IV di oggi tra il suo punto più basso e quello più alto dell’ultimo anno, di solito 52 settimane. L’IV percentile misura invece la quota di giorni di contrattazione di quella finestra in cui la IV è stata più bassa di adesso.

Supponi che un titolo abbia un IV rank di 80. Significa che la IV di oggi è vicina alla cima del suo intervallo annuale, quindi il premio delle opzioni è relativamente ricco. Molti trader leggono un valore alto come segnale per preferire la vendita di premio (credit spread, covered call, iron condor) e un valore basso come invito a propendere per l’acquisto di opzioni o per strutture a debito. Le due metriche possono divergere: un singolo picco di volatilità gonfia l’IV rank mentre l’IV percentile resta modesto, perciò guardarle entrambe offre un quadro più completo.

L’errore comune è trattare un numero alto come un segnale operativo a sé stante. La IV può restare elevata per un motivo, come una trimestrale in arrivo o una sentenza in sospeso, e può salire ancora di più. Un IV rank alto ti dice che il premio è caro rispetto all’ultimo anno, non che il movimento sia finito. Abbinalo sempre al motivo per cui la volatilità è dov’è prima di agire.

← Torna al glossario · Guide · Strategie

Tutti i termini sulle opzioni

Solo per uso didattico. Le quotazioni sono ritardate di circa 15 minuti e nulla di ciò che è riportato qui è consulenza finanziaria. Il trading di opzioni comporta un rischio sostanziale di perdita.