Iron Butterfly
Un iron butterfly è una strategia neutrale a rischio definito che incassa un premio consistente vendendo opzioni at-the-money, con ali comprate che limitano il rischio. Pensala come un iron condor compresso al punto che i suoi due strike short si incontrano allo stesso prezzo.
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Come si costruisce
Vendi una call at-the-money e una put at-the-money (uno short straddle) per incassare un premio ricco, poi compri una call e una put più out-of-the-money come protezione — le "ali".
Il profitto massimo è pari al credito netto e si ottiene solo se il titolo si ferma esattamente sullo strike short a scadenza; la perdita massima è l'ampiezza dell'ala meno il credito.
Iron butterfly vs iron condor
La butterfly incassa più premio ma ha una zona di profitto stretta centrata su un solo strike. Il condor incassa meno premio ma guadagna su un intervallo più ampio tra due strike short.
Scegli una butterfly quando ti aspetti che il titolo resti molto fermo verso una data nota; scegli un condor quando ti aspetti che resti entro una banda più ampia.
Come gestirla
Poiché il profitto di picco è in un unico punto, gli iron butterfly vengono di solito gestiti attivamente — chiusi per un profitto parziale anziché tenuti per il pin perfetto.
Beneficiano di una volatilità implicita alta all'ingresso (più credito) seguita da calma e decadimento temporale; un'impennata precoce della volatilità è la minaccia principale.
- Vendi uno straddle ATM, compra le ali per protezione.
- Profitto massimo = credito netto, solo se il titolo si ferma sullo strike short.
- Più premio ma una zona di profitto più stretta di un iron condor.
- Ideale per un movimento atteso molto basso; gestiscila attivamente.
Domande frequenti
Iron butterfly o iron condor?
Butterfly per una view di pin sullo strike con più premio e intervallo più stretto; condor per un intervallo neutrale più ampio e più tollerante.
L'iron butterfly è a rischio definito?
Sì — le ali comprate limitano la perdita massima all'ampiezza dell'ala meno il credito ricevuto.
Quando ottengo il profitto massimo?
Solo se il titolo finisce esattamente sullo strike short a scadenza; nella pratica la maggior parte dei trader chiude in anticipo per un profitto parziale.
Iron Condor vs StrangleDecadimento theta e vendita di premioLa volatilità implicita spiegata
Solo per uso didattico. Le quotazioni sono ritardate di circa 15 minuti e nulla di ciò che è riportato qui è consulenza finanziaria. Il trading di opzioni comporta un rischio sostanziale di perdita. Informativa sulla privacy · Termini e condizioni.