Iron Condor Calcolatore

Di Yojana Mandon · Aggiornato June 2026 · 2 min di lettura · Avvertenza sui rischi

Un iron condor vende contemporaneamente un put spread e un call spread out-of-the-money, incassando un premio che trattieni se il titolo resta dentro un range. Rischio definito su entrambi i lati.

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Caratteristiche principali

• Profitto massimo = credito totale, trattenuto se il prezzo resta tra gli strike venduti.
• Perdita massima = ampiezza dell'ala più larga − credito. Due pareggi delimitano il range.
• Prospera in condizioni di scarso movimento e alta volatilità implicita.
• Una strategia di reddito fondamentale per i mercati neutrali.

Quando usare un iron condor

Usa un iron condor quando ti aspetti che un titolo o un indice si muova lateralmente all'interno di un range. Vendi contemporaneamente un put spread out-of-the-money e un call spread out-of-the-money, incassando due crediti e definendo il rischio su entrambi i lati.

Funziona meglio quando la volatilità implicita è alta e poi si placa: il premio corposo che incassi decade a tuo favore finché il prezzo resta tra gli strike venduti.

Rischi e gestione

Il profitto massimo è il credito totale, trattenuto se il prezzo termina tra gli strike venduti. La perdita massima è l'ampiezza dell'ala più larga meno il credito, raggiunta se il titolo sfonda su uno dei due lati.

I condor richiedono una gestione attiva — molti trader prendono profitto intorno al 50% e aggiustano o fanno il rolling del lato sotto pressione se il prezzo tende verso uno degli strike venduti.

On the Greeks, the Iron Condor is vega-negative — a fall in implied volatility (such as an earnings IV crush) works in your favour, and theta-positive, so time decay adds to the position each day it is held.

Managing the trade and common mistakes

La maggior parte dei trader esperti punta al 25–50 % del credito massimo come uscita in profitto. Poiché una iron condor guadagna theta ogni giorno in cui il sottostante resta dentro le ali, l'operazione fa gran parte del suo lavoro nelle ultime settimane — ma tenerla troppo a lungo invita il rischio gamma. Se il sottostante deriva verso uno degli strike short, un aggiustamento comune è rollare il lato minacciato più out-of-the-money, oppure chiudere lo spread sotto pressione e riaprirlo a uno strike più alto o più basso, incassando credito aggiuntivo. Quando la posizione si muove contro di te e la perdita si avvicina alla larghezza di uno spread meno il credito ricevuto, tagliare l'operazione senza indugio preserva capitale per il prossimo setup.

I principianti commettono più spesso due errori: vendere la condor con strike troppo vicini al prezzo corrente in cerca di un premio maggiore, e poi rifiutarsi di chiudere il lato in perdita perché sperano che il sottostante inverta. Strike stretti significano una zona di profitto più angusta e perdite più rapide quando la volatilità si espande. Sul fronte della scadenza, tieni presente che le opzioni short possono essere assegnate anticipatamente se vanno profondamente in-the-money, in particolare attorno alle date di stacco dividendo per le opzioni azionarie. Negli ultimi giorni prima della scadenza, gli spread bid-ask sulle opzioni vicine al denaro possono allargarsi bruscamente e la liquidità si assottiglia, quindi molti trader chiudono l'intera condor invece di rischiare pin risk o un'assegnazione inattesa su uno strike short che scade appena in-the-money.

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Domande frequenti

Solo per uso didattico. Le quotazioni sono ritardate di circa 15 minuti e nulla di ciò che è riportato qui è consulenza finanziaria. Il trading di opzioni comporta un rischio sostanziale di perdita. Informativa sulla privacy · Termini e condizioni.