Credit spread

Een spread die je opent voor een netto credit — je ontvangt vooraf premie en wil dat de opties waardeloos aflopen.

Een credit spread is een optiepositie waarbij je één optie verkoopt en er een van hetzelfde type en dezelfde expiratie bijkoopt, maar op een verder gelegen strike. Omdat de optie die je verkoopt meer waard is dan die je koopt, ontvang je meteen een netto premie. Die premie is je maximale winst, en het verschil tussen de twee strikes min de premie is je maximale verlies. Traders gebruiken credit spreads als ze verwachten dat een aandeel boven (of onder) een bepaald niveau blijft, en laten intussen theta rustig voor zich werken.

Een voorbeeld: staat een aandeel op $100, dan verkoop je de $95 put en koop je de $90 put, en ontvang je $1,50. Blijft het aandeel op expiratie boven $95, dan houd je de volle $150 en verlopen beide opties waardeloos. Zakt het naar $90 of lager, dan verlies je het verschil, $500 min de ontvangen $150, dus $350.

De klassieke valkuil is je laten verleiden door de hoge slaagkans en vergeten dat de verhouding scheef ligt: je riskeert veel meer dan je kunt winnen. Eén misgelopen trade kan meerdere winnaars uitwissen, dus je positiegrootte en het vooraf kennen van je maximale verlies wegen zwaarder dan het prettige gevoel van vaak kleine winsten.

← Terug naar de woordenlijst · Gidsen · Strategieën

Alle optietermen

Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee.