The wheel strategy

Een cyclus van cash-secured puts schrijven, toewijzing accepteren en dan covered calls schrijven — een mechanische inkomstenroutine op aandelen die je wil bezitten.

De wheel is een inkomstenstrategie waarbij je afwisselend cash-secured puts en covered calls schrijft op een aandeel dat je zonder bezwaar in bezit wilt hebben. Je begint met het verkopen van een put op een strike waar je de aandelen graag zou kopen, en int meteen premie. Blijft de koers boven die strike, dan verloopt de put waardeloos en schrijf je gewoon een nieuwe. Zakt hij eronder, dan krijg je de aandelen toegewezen op jouw strike en schakel je over naar de andere helft van de wheel.

Zodra je de aandelen hebt, verkoop je er covered calls op, meestal net out of the money, en steek je opnieuw premie op. Wordt de call toegewezen, dan gaan je aandelen met winst weg en begin je weer puts te schrijven. Stel: je verkoopt een $50 put op een aandeel dat op $53 noteert, int $1,20 en wordt toegewezen. Vervolgens schrijf je een $52 call, int nog $1,00, en als die wordt uitgeoefend hou je de strikewinst plus beide premies.

De klassieke fout is de wheel draaien op een volatiel aandeel puur omdat de premies zo dik ogen. Kelderen de aandelen naar $35, dan zit je met een verliezer en dekken je covered calls het bloeden nauwelijks. Draai de wheel alleen op namen die je écht wilt bezitten tegen je put-strike, en zie de premie als bonus, niet als reden.

← Terug naar de woordenlijst · Gidsen · Strategieën

Alle optietermen

Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee.