Home › Optie-woordenlijst › Synthetic position

Synthetic position

Opties (en soms aandelen) combineren om de payoff van een ander instrument na te bootsen — bv. een call plus een geschreven put gedraagt zich als long aandelen.

Een synthetische positie bootst met opties (en soms aandelen) de uitbetaling van een ander instrument na. De basis komt uit put-call parity: een long call plus een short put op dezelfde strike en expiratie gedraagt zich vrijwel identiek aan het bezit van 100 aandelen. Draai je de legs om, dan maak je uit dezelfde bouwstenen een short aandeel, een covered call of een protective put.

Traders grijpen naar synthetics als de directe weg lastig of duur is. Zijn aandelen moeilijk te lenen, dan geeft een synthetische short (short call plus long put) je dezelfde richting zonder dat je stukken hoeft te vinden. Market makers gebruiken ze ook om een arbitrage vast te zetten of een positie te verschuiven zonder alles af te bouwen.

De valkuil is denken dat een synthetic gratis is. Je betaalt nog steeds twee premiums, loopt assignment risk op de short leg en zet dezelfde margin opzij als bij het echte instrument. Dividend en early exercise kunnen de nette pariteit doorbreken, dus check de borrow cost en de ex-dividenddatum voordat je de twee als uitwisselbaar beschouwt.

← Terug naar de woordenlijst · Gidsen · Strategieën

Alle optietermen

Call Put Strike price Premium Expiration In the money (ITM)At the money (ATM)Out of the money (OTM)Intrinsic value Time value (extrinsic)Delta Gamma Theta Vega Implied volatility (IV)Open interest Assignment Exercise Spread Break-even Probability of profit (POP)Assignment risk / early assignment LEAPS Naked (uncovered) option Rho Historical volatility (HV)Volume Bid-ask spread Moneyness Covered call Cash-secured put Vertical spread Iron condor Straddle Strangle Rolling Margin Max pain American-style option European-style option Contract multiplier Debit vs credit Volatility skew The Greeks Underlying Hedge Leverage Expected move Notional value Protective put Collar Butterfly spread Iron butterfly Calendar spread Diagonal spread Credit spread Debit spread Bull call spread Bear put spread Ratio spread The wheel strategy Poor man’s covered call (PMCC)Box spread Put-call parity Pin risk IV crush IV rank / IV percentile Ex-dividend date Deep in the money Weeklys 0DTE (zero days to expiration)Order types (to open / to close)Buying power reduction Cash settlement Market maker Slippage Mid price Black-Scholes model

Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee.