Poor man’s covered call (PMCC)

Een deep in-the-money LEAPS-call als aandelenvervanger gebruiken en er kortlopende calls tegen schrijven — een covered call met minder kapitaal.

Een poor man's covered call vervangt de 100 aandelen van een gewone covered call door een diep in the money long call, meestal een LEAPS met zes maanden tot twee jaar looptijd en een delta rond 0,80. Daartegen verkoop je een call met kortere looptijd out of the money, waarmee je om de paar weken premie int. De long call gedraagt zich als een goedkopere vervanger van het aandeel, dus je legt veel minder kapitaal vast en profiteert toch van de tijdswaarde die uit het korte been wegloopt.

Stel dat een aandeel op 100 noteert. In plaats van aandelen te kopen voor 10.000 koop je een call van een jaar op strike 80 voor ongeveer 2.500 en verkoop je een call op 105 met 30 dagen looptijd voor 150 premie. Blijft het aandeel zijwaarts hangen of stijgt het traag, dan verloopt de korte call waardeloos en rol je hem telkens door, waardoor je stukje bij beetje de kostprijs van je long call terugverdient.

De klassieke fout is je long strike boven je verkochte strike laten liggen. Bij een felle rally kan de korte call dan worden toegewezen terwijl je long been dat verlies niet dekt. Houd de long strike altijd ruim onder de short strike en let erop dat de premie die je int groter is dan de theta die uit je LEAPS wegvloeit.

← Terug naar de woordenlijst · Gidsen · Strategieën

Alle optietermen

Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee.