Home › Optie-woordenlijst › Ratio spread

Ratio spread

Een spread waarbij je meer opties schrijft dan koopt — hij int extra premie maar laat wat ongedekt risico over.

Een ratio spread is een optiepositie waarbij je een ongelijk aantal contracten koopt en verkoopt op verschillende strikes, meestal met meer verkochte dan gekochte opties. De bekendste vorm is de 1x2 call ratio spread: je koopt één call dichter bij de money en verkoopt twee calls op een hogere strike. De extra short call betaalt vaak de long call, waardoor je de positie voor een kleine debit of zelfs een credit kunt opzetten.

Traders zetten dit in wanneer ze een beweging richting een bepaald niveau verwachten, maar niet veel verder. Stel dat een aandeel op 100 noteert. Je koopt de 105 call en verkoopt twee 110 calls. Loopt het aandeel netjes naar 110 op expiratie, dan pak je de maximale winst. Het addertje zit in de naakte short call boven 110: daarboven lopen je verliezen ongelimiteerd op, dus een felle rally werkt tegen je.

De klassieke fout is dit behandelen als een goedkope richtingsgok en het onafgedekte been vergeten. Ken altijd je bovenste breakeven en kies je positiegrootte zo dat een gap door de short strikes je account niet opblaast. Veel traders houden de ratio op 1x2 in plaats van 1x3 om dat open risico te beperken.

← Terug naar de woordenlijst · Gidsen · Strategieën

Alle optietermen

Call Put Strike price Premium Expiration In the money (ITM)At the money (ATM)Out of the money (OTM)Intrinsic value Time value (extrinsic)Delta Gamma Theta Vega Implied volatility (IV)Open interest Assignment Exercise Spread Break-even Probability of profit (POP)Assignment risk / early assignment LEAPS Naked (uncovered) option Rho Historical volatility (HV)Volume Bid-ask spread Moneyness Covered call Cash-secured put Vertical spread Iron condor Straddle Strangle Rolling Margin Max pain American-style option European-style option Contract multiplier Debit vs credit Volatility skew The Greeks Underlying Hedge Leverage Expected move Notional value Protective put Collar Butterfly spread Iron butterfly Calendar spread Diagonal spread Credit spread Debit spread Bull call spread Bear put spread Synthetic position The wheel strategy Poor man’s covered call (PMCC)Box spread Put-call parity Pin risk IV crush IV rank / IV percentile Ex-dividend date Deep in the money Weeklys 0DTE (zero days to expiration)Order types (to open / to close)Buying power reduction Cash settlement Market maker Slippage Mid price Black-Scholes model

Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee.