Ex-dividend date

De peildatum om een aandeel te bezitten en het volgende dividend te ontvangen — een cruciale datum voor het risico op vervroegde toewijzing bij in-the-money geschreven calls.

De ex-dividenddatum is de eerste dag waarop een aandeel verhandeld wordt zonder recht op het aankomende dividend. Koop je de aandelen op of na die dag, dan gaat het dividend naar de vorige eigenaar. Omdat dat geld op het punt staat het bedrijf te verlaten, opent het aandeel op de ex-datum meestal lager, ongeveer met het dividendbedrag. Voor wie in opties handelt is dit relevant, want optieprijzen bouwen voort op de koers, en die verwachte daling zit al verrekend in wat je betaalt.

In de praktijk is de ex-datum het moment waarop Amerikaanse call-opties risico op vroege assignment lopen. Staat een call diep in the money en is de resterende extrinsieke waarde kleiner dan het dividend, dan zal een rationele houder de dag voor de ex-datum uitoefenen om de uitkering binnen te halen. Ben je short op die call, dan kun je wakker worden met een assignment.

Even een voorbeeld: een aandeel van 50 euro keert 1 euro dividend uit. Je bent short op een call met strike 40 met nog maar 0,30 euro tijdswaarde. De avond voor de ex-datum oefent de tegenpartij uit om die euro te pakken, en je aandelen worden opgevraagd. De klassieke fout is de ex-data van short in-the-money calls negeren; bekijk de dividendkalender voordat het je verrast.

← Terug naar de woordenlijst · Gidsen · Strategieën

Alle optietermen

Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee.