The Greeks
De set maatstaven — delta, gamma, theta, vega, rho — die beschrijven hoe de optieprijs reageert op koers, tijd, volatiliteit en rente.
De Greeks zijn een reeks getallen die aangeven hoe de prijs van een optie naar verwachting beweegt als er iets verandert. Delta meet hoeveel de premium schuift bij een beweging van een dollar in de onderliggende waarde, theta hoeveel je elke dag verliest naarmate de expiratie nadert, vega je gevoeligheid voor veranderingen in implied volatility, en gamma hoe snel delta zelf verandert. Samen maken ze van een vaag gevoel over een trade iets meetbaars.
Je gebruikt ze vooral om een positie te dimensioneren, niet om de richting te voorspellen. Koop je een call met een delta van 0,40, dan gedraagt die zich ongeveer als 40 aandelen: stijgt de aandeel een dollar, dan wint de optie zo'n veertig cent, nog voordat theta en volatiliteit roet in het eten gooien. Een theta van -0,05 betekent dat je per contract ongeveer vijf dollar per dag verliest als er niets beweegt.
De klassieke fout is denken dat de Greeks vaststaan. Ze schuiven voortdurend mee met prijs, tijd en volatility, dus een delta-neutrale positie bij opening kan tegen de middag flink scheef staan. Lees ze als een live meting, niet als een garantie.
← Terug naar de woordenlijst · Gidsen · Strategieën
Alle optietermen
Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee.