Underlying

Het aandeel, de ETF of index waarop een optie is gebaseerd — de koers ervan is wat de optie uiteindelijk volgt.

De underlying is het onderliggende waardepapier waarop je optie gebaseerd is, meestal een aandeel, een ETF of een index. Koop je een call op ASML, dan zijn de ASML-aandelen de underlying, en de waarde van je optie beweegt omdat de underlying beweegt. Strike en expiratie krijgen pas betekenis in verhouding tot de koers van die underlying.

In de praktijk kijk je eerst naar de underlying en pas daarna naar de optie zelf. Eén standaard aandelenoptie staat voor 100 aandelen, dus met één contract heb je blootstelling aan 100 stuks. Staat de underlying op 190 en heb je een call met strike 200, dan weet je meteen dat je out of the money zit en dat er een flinke stijging nodig is.

Een veelgemaakte fout is de optie los zien van wat eronder ligt. Dividenden, cijferdagen en koersgaten ontstaan op het niveau van de underlying. Een gap bij de opening kan je positie al veranderd hebben voordat je kunt reageren, dus loont het om te weten wat de underlying rond geplande gebeurtenissen doet.

← Terug naar de woordenlijst · Gidsen · Strategieën

Alle optietermen

Call Put Strike price Premium Expiration In the money (ITM)At the money (ATM)Out of the money (OTM)Intrinsic value Time value (extrinsic)Delta Gamma Theta Vega Implied volatility (IV)Open interest Assignment Exercise Spread Break-even Probability of profit (POP)Assignment risk / early assignment LEAPS Naked (uncovered) option Rho Historical volatility (HV)Volume Bid-ask spread Moneyness Covered call Cash-secured put Vertical spread Iron condor Straddle Strangle Rolling Margin Max pain American-style option European-style option Contract multiplier Debit vs credit Volatility skew The Greeks Hedge Leverage Expected move Notional value Protective put Collar Butterfly spread Iron butterfly Calendar spread Diagonal spread Credit spread Debit spread Bull call spread Bear put spread Ratio spread Synthetic position The wheel strategy Poor man’s covered call (PMCC)Box spread Put-call parity Pin risk IV crush IV rank / IV percentile Ex-dividend date Deep in the money Weeklys 0DTE (zero days to expiration)Order types (to open / to close)Buying power reduction Cash settlement Market maker Slippage Mid price Black-Scholes model

Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee.