Theta

Hoeveel waarde een optie elke dag verliest door tijdverlies; het werkt tegen kopers en vóór verkopers.

Theta geeft aan hoeveel waarde een optie per dag verliest door het simpele verstrijken van tijd, als al de rest gelijk blijft. Het is meestal een negatief getal: een theta van -0,05 betekent dat de optie ongeveer 5 dollar per contract per dag inlevert wanneer er niets beweegt. Dat verlies verloopt niet gelijkmatig; het versnelt naarmate de expiratie dichterbij komt, waardoor een optie weken rustig kan lijken en dan in de laatste dagen snel leegloopt.

In de praktijk is theta de reden waarom optieverkopers betaald worden om te wachten. Verkoop je een covered call of een cash-secured put, dan werkt de positieve theta elke dag in je voordeel zolang de onderliggende stil blijft liggen. Voor kopers geldt het omgekeerde: zelfs als je de richting goed inschat, knabbelt theta stilletjes aan je premium wanneer de koers traag beweegt. Koop je een call met nog 10 dagen te gaan en beweegt het aandeel amper, dan sta je aan het eind van de week in het rood puur omdat de tijd op is.

De klassieke fout is theta zien als gratis geld. Kortlopende opties verkopen levert de snelste decay op, maar draagt ook het scherpste gamma-risico: één forse beweging vaagt in een namiddag weken opgebouwde theta weg. Theta beloont geduld en rust, en straft je net op het moment dat de markt niet meewerkt.

← Terug naar de woordenlijst · Gidsen · Strategieën

Alle optietermen

Call Put Strike price Premium Expiration In the money (ITM)At the money (ATM)Out of the money (OTM)Intrinsic value Time value (extrinsic)Delta Gamma Vega Implied volatility (IV)Open interest Assignment Exercise Spread Break-even Probability of profit (POP)Assignment risk / early assignment LEAPS Naked (uncovered) option Rho Historical volatility (HV)Volume Bid-ask spread Moneyness Covered call Cash-secured put Vertical spread Iron condor Straddle Strangle Rolling Margin Max pain American-style option European-style option Contract multiplier Debit vs credit Volatility skew The Greeks Underlying Hedge Leverage Expected move Notional value Protective put Collar Butterfly spread Iron butterfly Calendar spread Diagonal spread Credit spread Debit spread Bull call spread Bear put spread Ratio spread Synthetic position The wheel strategy Poor man’s covered call (PMCC)Box spread Put-call parity Pin risk IV crush IV rank / IV percentile Ex-dividend date Deep in the money Weeklys 0DTE (zero days to expiration)Order types (to open / to close)Buying power reduction Cash settlement Market maker Slippage Mid price Black-Scholes model

Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee.