Vega uitgelegd: hoe IV optieprijzen beweegt

Door Yojana Mandon · Bijgewerkt July 2026 · 4 min lezen · Risicomelding

Vega meet hoe gevoelig de prijs van een optie is voor veranderingen in impliciete volatiliteit — de voorspelling van de markt voor toekomstige beweging. Anders dan delta en theta heeft vega niets te maken met het bewegen van het aandeel of het verstrijken van tijd; het vangt wat er gebeurt wanneer de markt onzekerheid simpelweg herprijst. Het is de Griek die bepaalt of een cijfertrade wint of wordt geplet.

Open de Long Straddle-calculator →

⧉ Sluit deze gratis calculator in op je site →

Wat vega meet

Vega is de verandering in de prijs van een optie bij een verandering van één procentpunt in de impliciete volatiliteit (IV). Een optie met een vega van 0,12 wint ongeveer $0,12 aan waarde als de IV stijgt van 30% naar 31%, en verliest ongeveer $0,12 als de IV één punt daalt — vóór enige beweging in de onderliggende waarde. Omdat hogere volatiliteit een breder bereik aan mogelijke uitkomsten betekent, maakt meer IV elke optie, call of put, waardevoller.

Vega is altijd positief voor een long optie en geldt gelijk voor calls en puts op dezelfde strike en expiratie. Het is de brug tussen het abstracte IV-getal dat in de chain wordt genoteerd en de dollars die je positie werkelijk wint of verliest wanneer de volatiliteit verschuift.

Long vs short vega, expiratie en looptijd

Opties bezitten geeft je long, positieve vega: je profiteert wanneer de impliciete volatiliteit stijgt en verliest wanneer ze daalt. Opties verkopen — credit spreads, iron condors, short strangles — geeft je short, negatieve vega, dus je profiteert naarmate de IV afneemt. Je vega afstemmen op je volatiliteitsvisie is even belangrijk als je delta afstemmen op je directionele visie.

Vega is groter voor langlopende opties en krimpt naarmate expiratie nadert. Een LEAPS-optie heeft veel meer vega dan een weekly, want een verandering in de verwachte geannualiseerde volatiliteit heeft veel meer maanden om op een langlopend contract in te werken. Naarmate een optie in haar laatste dagen komt, stort haar vega ineen richting nul en domineren theta en gamma in de plaats.

Vega rond cijfers en IV crush

Vóór een geplande gebeurtenis zoals cijfers stijgt de impliciete volatiliteit terwijl de onzekerheid opbouwt, wat het vega-gedreven deel van elke optieprijs opblaast. Omdat je long vega bent wanneer je die opties koopt, betaal je te veel voor die verhoogde IV — en een straddle of long call gekocht richting cijfers kan geld verliezen, zelfs als het aandeel beweegt, wanneer de beweging kleiner is dan de premie die al is ingeprijsd.

Op het moment dat de cijfers vrijkomen, lost de onzekerheid op en stort de IV in elkaar — de zogenaamde IV crush. Die plotse daling treft long-vega-posities hard en beloont short-vega-posities. Daarom mikken premieschrijvers vaak op de pre-cijfer IV-piek, terwijl kopers een beweging nodig hebben die groot genoeg is om het vegaverlies dat volgt te overwinnen.

Uitgewerkt voorbeeld. Een aandeel op $100 heeft een at-the-money straddle van 30 dagen die geprijsd is met een IV van 55% richting cijfers, en elk been draagt een vega van ongeveer 0,10. Na het rapport crasht de IV van 55% naar 30% — een daling van 25 punten. Alleen al door vega verliest elke optie ruwweg 25 × $0,10 = $2,50, dus de straddle verliest ongeveer $5,00 aan waarde door de volatiliteitsinstorting. Tenzij het aandeel meer dan de ruwweg $6 die de straddle kostte een gap maakte, verliest de long-houder ondanks dat hij gelijk had dat het aandeel zou bewegen.

Kernpunten

Vega is de prijsverandering per één-punts verandering in impliciete volatiliteit, vóór enige aandelenbeweging.
Long opties zijn positieve vega (winnen wanneer IV stijgt); short opties zijn negatieve vega (winnen wanneer IV daalt).
Vega is groter voor langlopende opties en krimpt richting nul naarmate expiratie nadert.
IV stijgt richting cijfers en crasht daarna, en daarom kunnen long-vega cijferkopers verliezen zelfs bij een echte beweging.

Veelgestelde vragen

Geldt vega gelijk voor calls en puts?

Ja. Op dezelfde strike en expiratie delen calls en puts dezelfde vega — hogere impliciete volatiliteit verhoogt de waarde van beide.

Waarom heeft een langlopende optie meer vega?

Impliciete volatiliteit is geannualiseerd, dus een verandering erin heeft meer tijd om het uitkomstenbereik van een langlopende optie te beïnvloeden, wat ze gevoeliger maakt dan een kortlopende.

Hoe vermijd ik schade door IV crush?

Wees bewust van cijferdata, vermijd het kopen van opgeblazen long-vega opties vlak ervoor, of gebruik short-vega of vega-neutrale structuren zoals spreads om je blootstelling aan de volatiliteitsdaling na de gebeurtenis te verlagen.

Gerelateerde strategieën:
Long Straddle Call Calendar Spread Long Call

Gerelateerde gidsen: (alle gidsen):
Impliciete volatiliteit uitgelegd De Option Greeks begrijpen Opties verhandelen rond earnings

Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee. Privacybeleid · Algemene voorwaarden.