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Bid-ask spread

A diferença entre o preço mais alto que os compradores oferecem e o mais baixo que os vendedores pedem — um spread estreito indica uma opção líquida e mais barata de negociar.

O bid-ask spread é a diferença entre o preço mais alto que um comprador está disposto a pagar (o bid) e o mais baixo pelo qual um vendedor aceita vender (o ask). Você compra no ask mas só conseguiria vender no bid, e essa diferença é um custo real que você paga assim que abre a posição, antes mesmo de o mercado se mexer.

Imagine um call com bid de 1,20 e ask de 1,40. Comprando a 1,40 e vendendo logo em seguida a 1,20, você perde 0,20 por ação, ou seja, 20 dólares por contrato, só na ida e volta. A maioria dos traders não paga o ask cheio: coloca uma ordem limitada perto do mid (por volta de 1,30) e espera a execução, o que costuma cortar esse custo pela metade.

O erro comum é operar opções pouco líquidas com spreads largos usando ordens a mercado. Em strikes muito out of the money ou tickers pouco negociados, só o spread já consome boa parte da sua vantagem. Avalie o spread como percentual da premium antes de entrar e prefira strikes com cotações apertadas e líquidas.

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Apenas para fins educativos. As cotações têm atraso de ~15 minutos e nada aqui é aconselhamento financeiro. Negociar opções envolve risco substancial de perda.