Início › Glossário de opções › Cash-secured put

Cash-secured put

Vender um put mantendo dinheiro suficiente para comprar as ações se for atribuído — ser pago para esperar comprar uma ação.

Um cash-secured put é vender um put e reservar dinheiro suficiente para comprar a ação caso seja exercido. Você recebe a premium na hora e, em troca, assume a obrigação de comprar 100 ações por contrato no strike, por mais que o preço caia. A estratégia serve para quem ficaria feliz em ter uma ação, mas por um preço mais baixo do que o de hoje.

Suponha uma ação a 52 que você compraria com gosto a 45. Você vende o put 45, fica com 130 euros de premium e reserva 4.500 euros em caixa. Se a ação ficar acima de 45, o put expira sem valor e a premium é sua. Se cair abaixo de 45, você compra as ações a um custo líquido de 43,70 depois de descontar a premium.

O erro comum é enxergar a premium como dinheiro grátis e vender puts sobre ações que você não quer de verdade. Se o preço desabar, você fica preso a um ativo em queda, e essa premium pequena mal amortece uma baixa forte. Só venda o put num strike e numa empresa que você realmente aceitaria.

← Voltar ao glossário · Guias · Estratégias

Todos os termos de opções

Call Put Strike price Premium Expiration In the money (ITM)At the money (ATM)Out of the money (OTM)Intrinsic value Time value (extrinsic)Delta Gamma Theta Vega Implied volatility (IV)Open interest Assignment Exercise Spread Break-even Probability of profit (POP)Assignment risk / early assignment LEAPS Naked (uncovered) option Rho Historical volatility (HV)Volume Bid-ask spread Moneyness Covered call Vertical spread Iron condor Straddle Strangle Rolling Margin Max pain American-style option European-style option Contract multiplier Debit vs credit Volatility skew The Greeks Underlying Hedge Leverage Expected move Notional value Protective put Collar Butterfly spread Iron butterfly Calendar spread Diagonal spread Credit spread Debit spread Bull call spread Bear put spread Ratio spread Synthetic position The wheel strategy Poor man’s covered call (PMCC)Box spread Put-call parity Pin risk IV crush IV rank / IV percentile Ex-dividend date Deep in the money Weeklys 0DTE (zero days to expiration)Order types (to open / to close)Buying power reduction Cash settlement Market maker Slippage Mid price Black-Scholes model

Apenas para fins educativos. As cotações têm atraso de ~15 minutos e nada aqui é aconselhamento financeiro. Negociar opções envolve risco substancial de perda.