Opções 0DTE
0DTE significa «zero dias até à expiração» — opções que expiram no mesmo dia em que as negoceia. Explodiram em popularidade em índices como o SPX e o SPY, onde agora expiram contratos todos os dias de bolsa, e atraem tanto especuladores rápidos como vendedores de prémio.
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Porque os traders as usam
São baratas e movem-se depressa. Como não resta valor temporal de um dia para o outro, um pequeno movimento do subjacente pode produzir um grande ganho — ou perda — percentual em poucas horas.
Os vendedores de prémio gostam da desvalorização rápida: com apenas horas até à expiração, o theta é enorme, e não há risco de gap noturno com que se preocupar.
O perigo: o risco gamma
Perto da expiração, o delta de uma opção pode passar de quase zero a quase um em minutos. Este gamma muito elevado significa que uma posição que parecia segura pode virar-se violentamente contra si num pequeno movimento do índice.
As operações 0DTE vendidas costumam mostrar muitos ganhos pequenos e constantes seguidos de uma única perda brusca que apaga semanas de lucro. O payoff parece apanhar moedas à frente de um rolo compressor.
Como negociá-las com mais prudência
Use estruturas de risco definido como iron condors ou credit spreads em vez de opções a descoberto, para que um único movimento mau não possa rebentar a conta.
Dimensione pequeno, defina níveis de stop firmes, e modele primeiro a operação — um gráfico de payoff mostra exatamente onde estão os pontos de equilíbrio e a perda máx antes de se comprometer.
- 0DTE = opções que expiram no mesmo dia; baratas e muito rápidas.
- O gamma é extremo perto da expiração — pequenos movimentos causam grandes oscilações.
- Prefira spreads de risco definido às opções 0DTE a descoberto.
- O dimensionamento e um stop claro são essenciais.
Perguntas frequentes
Que produtos têm opções 0DTE diárias?
Produtos de índice como SPX, SPY, QQQ e vários ETF grandes listam agora opções que expiram todos os dias úteis; muitas ações individuais só têm expirações semanais ou mensais.
As opções 0DTE são boas para principiantes?
Em geral não. A velocidade e o risco gamma tornam-nas implacáveis; os principiantes são mais bem servidos por operações de prazo mais longo e risco definido.
As opções 0DTE têm IV crush?
Têm uma desvalorização temporal muito rápida em vez de um único evento de crush; quase todo o valor extrínseco restante desaparece até ao fecho.
Compreender os GreeksDesvalorização de theta & venda de prémioOpções semanais vs mensais
Apenas para fins educativos. As cotações têm atraso de ~15 minutos e nada aqui é aconselhamento financeiro. Negociar opções envolve risco substancial de perda. Política de Privacidade · Termos e Condições.