Iron Condor Calculadora
Um iron condor vende ao mesmo tempo um put spread e um call spread fora do dinheiro, recebendo um prémio que mantém se a ação ficar dentro de um intervalo. Risco definido em ambos os lados.
Calculadora interativa
Edite o preço, os strikes e os prémios para ver o resultado ao vivo.
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Características principais
- Lucro máx = crédito total, mantido se o preço ficar entre os strikes vendidos.
- Perda máx = largura da asa mais larga − crédito. Dois pontos de equilíbrio enquadram o intervalo.
- Prospera com pouco movimento e alta volatilidade implícita.
- Uma estratégia de rendimento central para mercados neutros.
Quando usar um iron condor
Use um iron condor quando esperar que uma ação ou índice negoceie de lado dentro de um intervalo. Vende ao mesmo tempo um put spread OTM e um call spread OTM, recebendo dois créditos enquanto define o risco em ambos os lados.
Tem o melhor desempenho em alta volatilidade implícita que depois acalma: o generoso prémio que recebe desvaloriza-se a seu favor enquanto o preço ficar entre os strikes vendidos.
Riscos e gestão
O lucro máximo é o crédito total, mantido se o preço terminar entre os strikes vendidos. A perda máxima é a largura da asa mais larga menos o crédito, atingida se a ação romper por qualquer dos lados.
Os condors exigem gestão ativa — muitos traders realizam lucro por volta de 50 % e ajustam ou rolam o lado testado se o preço tender para um dos strikes vendidos.
Nas gregas, a Iron Condor é vega-negativa — uma queda da volatilidade implícita (como um IV crush nos resultados) joga a seu favor, e theta-positiva, pelo que a passagem do tempo acrescenta valor à posição todos os dias.
Gerir a posição e erros comuns
A maioria dos traders experientes encerra um iron condor quando captura entre 25 % e 50 % do crédito máximo disponível. A estratégia acumula theta a cada dia que o ativo subjacente permanece dentro das wings, mas o risco gamma escala rapidamente nos últimos dias antes do vencimento. Se o preço se aproximar de um dos short strikes, o ajuste mais comum é fazer roll do spread ameaçado para um strike mais distante do dinheiro, ou fechar esse spread e reabri-lo em um nível mais favorável, coletando crédito adicional. Quando o prejuízo se aproxima da largura de um spread menos o crédito recebido, encerrar a posição por completo é a decisão que preserva capital para a próxima oportunidade.
Iniciantes cometem com frequência dois erros: vendem o condor com strikes muito próximos do preço atual para receber um prémio maior e, depois, recusam-se a fechar a perna perdedora na esperança de uma reversão. Strikes apertados reduzem a zona de lucro e ampliam as perdas quando a volatilidade implícita sobe. Quanto ao vencimento, é importante lembrar que short options sobre ações podem sofrer assignment antecipado, especialmente próximo às datas ex-dividendo. Nos últimos dias antes do vencimento, os spreads bid-ask das opções near-the-money se alargam, a liquidez cai e o pin risk — ser assigned em um short strike que expira levemente in-the-money — torna-se uma ameaça concreta. Traders experientes costumam fechar o condor inteiro com antecedência para evitar esse cenário.
Calcule ao vivo
Use a calculadora Iron Condor gratuita da OptionProfit para carregar uma cadeia de opções ao vivo, montar a operação e ver instantaneamente o gráfico de payoff, os pontos de equilíbrio, a probabilidade de lucro, as Greeks e uma simulação Monte Carlo dos resultados.
- Lucra quando a ação fica dentro de um intervalo definido.
- Lucro máx = crédito total; perda máx = largura da asa − crédito.
- Dois pontos de equilíbrio enquadram a zona de lucro.
- Ideal em VI alta que acalma; faça a gestão por volta de ~50 % do lucro.
SPY, QQQ, IWM, AAPL, NVDA, AMZN, AMD, NFLX, MU, PYPL, SOFI, JPM, BAC, V
Perguntas frequentes
Quando é que um iron condor atinge o lucro máximo?
Quando o subjacente termina entre os dois strikes vendidos na expiração, de modo que as quatro opções expiram sem valor e mantém todo o crédito.
Iron condor ou iron butterfly?
O condor tem um intervalo de lucro mais amplo e menos prémio; a butterfly recebe mais prémio mas só lucra numa banda estreita à volta de um strike.
Como faço a gestão de um lado testado?
Role o spread ameaçado mais para a frente, realize lucro no lado seguro, ou feche toda a posição para limitar a perda — modele-o primeiro na calculadora.
Iron Condor vs StrangleDesvalorização de theta & venda de prémioA volatilidade implícita explicada
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalCovered StrangleLong GutsChristmas Tree ButterflyDiagonal Put SpreadConversionReversalCovered PutBig LizardReverse Jade LizardStock RepairRatio Call WriteJelly RollDouble CalendarBull Call LadderBear Call LadderBull Put LadderBear Put LadderSeagull SpreadRatio Put WriteLong Put ButterflyLong Put CondorPut Broken Wing ButterflyPut Christmas Tree Butterfly
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