A roda é uma das estratégias de rendimento com opções mais populares porque é simples, mecânica e só corre sobre ações que gosta de possuir. Alterna entre vender cash-secured puts e covered calls, recebendo prémio em cada passo e baixando o seu preço de custo pelo caminho.
Abrir a calculadora Cash Secured Put →Passo 1 — Venda um cash-secured put sobre uma ação de qualidade que gostaria de possuir, escolhendo um strike igual ou abaixo de um preço que considere justo. Mantém o prémio de imediato. Se a ação ficar acima do strike na expiração, o put expira sem valor e simplesmente vende outro.
Passo 2 — Se a ação cair abaixo do strike, é atribuído e compra 100 ações ao strike. Como já recebeu prémio (muitas vezes ao longo de vários puts), o seu preço de custo efetivo é mais baixo do que o strike.
Passo 3 — Agora que possui ações, venda um covered call acima do seu preço de custo. Receba mais prémio; se a ação subir através do strike do call, as suas ações são exercidas com lucro e a roda recomeça com um novo cash-secured put.
É pago em prémio de forma contínua — quer espere para comprar (vender puts) quer espere para vender (vender calls). Esse rendimento estável é o atrativo principal.
Cada atribuição e cada prémio baixa o seu preço de custo efetivo, o que lhe dá uma almofada contra quedas moderadas e um conjunto de decisões claro e repetível em vez de adivinhar sem cessar.
A roda não protege contra uma grande queda. Se a ação cair muito abaixo do seu preço de custo, fica com ações que valem muito menos do que pagou, e os prémios de call que recebe são um magro consolo.
A sua subida fica limitada sempre que vende covered calls, por isso uma subida repentina pode deixar as suas ações exercidas muito abaixo do novo preço. Só corra a roda sobre ações que manteria ao longo de uma queda.
Dinheiro suficiente para comprar 100 ações ao strike do put. Para um strike de 50 $ são cerca de 5.000 $ reservados por contrato, o que torna o put «cash-secured».
Tudo bem — continua a receber prémio dos puts em cada ciclo e simplesmente nunca chega à fase do covered call. Muitos traders da roda preferem esse resultado.
É definida e mecânica, mas não isenta de risco. O seu risco máximo é essencialmente possuir a ação, menos o prémio recebido, por isso uma queda forte pode mesmo assim causar uma perda considerável.
Apenas para fins educativos. As cotações têm atraso de ~15 minutos e nada aqui é aconselhamento financeiro. Negociar opções envolve risco substancial de perda. Política de Privacidade · Termos e Condições.