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Slippage

Die Differenz zwischen dem erwarteten und dem tatsächlich erzielten Preis — schlimmer bei breiten, illiquiden Optionsspreads.

Slippage ist die Differenz zwischen dem Preis, den du zu zahlen (oder zu bekommen) erwartet hast, und dem Preis, zu dem deine Order tatsächlich ausgeführt wurde. Sie tritt vor allem bei Market-Orders und bei Optionen auf, die sich schnell bewegen oder kaum gehandelt werden, wenn die Quote, die du eben noch gesehen hast, schon nicht mehr gilt, sobald deine Order an der Börse ankommt.

Nehmen wir einen Call mit 2,00 im Bid und 2,20 im Ask, und du schickst eine Market-Order zum Kauf. Vielleicht rechnest du mit der Mid bei 2,10, aber der Ask zieht an und du wirst zu 2,25 ausgeführt. Diese zusätzlichen 0,15 je Aktie, also 15 Dollar bei einem Kontrakt, sind Slippage. Bei einem einzelnen Trade wirkt das gering, doch wer häufig handelt, sieht es still am Ergebnis nagen.

Der klassische Fehler ist, Market-Orders bei Optionen mit weitem Spread oder geringem Volumen einzusetzen, gerade bei weit aus dem Geld liegenden Strikes und Weeklies kurz vor Verfall. Eine Limit-Order nahe der Mid deckelt, was du zahlst, und lässt dich bei einer schlechten Ausführung einfach aussteigen. Das ist meist die bessere Grundeinstellung.

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Nur zu Bildungszwecken. Kurse sind ca. 15 Minuten verzögert und nichts hier ist Finanzberatung. Optionshandel birgt ein erhebliches Verlustrisiko.