Eine Option rollen
Rollen bedeutet, eine bestehende Option zu schließen und in einem einzigen Schritt eine neue zu eröffnen — meist zu einem späteren Verfall und/oder einem anderen Strike — um eine Position zu managen, die gewinnt, verliert oder einfach keine Zeit mehr hat.
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Die drei Arten zu rollen
Hinausrollen: zu einem späteren Verfall wechseln, um Zeit zu gewinnen, oft gegen eine Nettoprämie. Das ist das häufigste Rollen bei verkaufter Prämie, die mehr Spielraum braucht.
Hoch- oder Runterrollen: zu einem höheren oder niedrigeren Strike wechseln, um Ihr Risiko anzupassen, mehr Prämie zu kassieren oder der Aktie zu folgen.
Hinaus- und Hoch-/Runterrollen: beides zugleich tun, die Standardmethode, um einen getesteten verkauften Strike bei einem Covered Call oder Credit Spread zu verteidigen.
Wann und warum Trader rollen
Prämienverkäufer rollen einen Covered Call oder Credit Spread, der gegen sie läuft, um zusätzliche Prämie zu vereinnahmen und die Position auf einen komfortableren Strike zurückzusetzen.
Trader rollen auch Gewinner — eine kurz vor Verfall stehende, profitable verkaufte Option schließen und eine neue eröffnen, um den Einkommensstrom aufrechtzuerhalten.
Der Haken
Ein Roll ist keine garantierte Lösung. Rollen Sie einen Verlust-Trade nur immer weiter, um kleine Prämien zu vereinnahmen, häufen Sie womöglich klammheimlich einen großen Richtungsverlust an, während Sie sich einreden, die Position sei „im Griff“.
Modellieren Sie die neue Position jedes Mal, als wäre sie ein frischer Trade. Würden Sie sie heute nicht neu eröffnen, rollen Sie auch nicht hinein.
- Rollen = eine Option schließen und in einem Schritt eine andere eröffnen.
- Hinausrollen für Zeit, hoch/runter für den Strike, oder beides zur Verteidigung.
- Dient dazu, mehr Prämie zu vereinnahmen oder einen laufenden Einkommens-Trade zu verlängern.
- Rollen Sie einen Verlierer nicht endlos — bewerten Sie ihn als frischen Trade neu.
Häufige Fragen
Kostet Rollen Geld?
Es kann eine Nettoprämie einbringen oder einen Nettobetrag kosten, je nach gewählten Strikes und Verfällen; defensives Rollen verkaufter Prämie erfolgt oft gegen eine Prämie.
Soll ich immer rollen, statt einen Verlust hinzunehmen?
Nein. Rollen kann einen Verlust aufschieben oder vergrößern. Rollen Sie nur, wenn Sie die neue Position heute auch wirklich neu eröffnen würden.
Wann ist der beste Zeitpunkt zu rollen?
Üblicherweise wenn die verkaufte Option nahe am Verfall ist, tief im Gewinn liegt oder von der sich dem Strike nähernden Aktie getestet wird.
Die Wheel-StrategieZuweisung & VerfallTheta-Verfall & Prämienverkauf
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