Bull call spread

Comprare una call e vendere una call con strike più alto — un trade a debito, a rischio definito, moderatamente rialzista.

Un bull call spread è una strategia a due leg che usi quando ti aspetti che un titolo salga, ma solo in misura moderata. Compri una call a uno strike e contemporaneamente vendi una call a uno strike più alto, entrambe con la stessa scadenza. Il premio che incassi dalla call venduta paga in parte la call comprata, così il tuo costo netto è inferiore a quello di comprare una call da sola. In cambio, limiti il tuo potenziale di guadagno allo strike più alto.

Supponiamo che un titolo quoti a 100 e tu compri la call 100 per 5 mentre vendi la call 110 per 2. Il tuo costo netto è 3, che è anche la perdita massima se il titolo resta sotto 100. Lo scenario migliore è che il titolo chiuda a 110 o più, dove lo spread vale 10, per un profitto di 7. Tutto ciò che sta nel mezzo scala in proporzione.

L’errore comune è scegliere strike troppo distanti tra loro, il che fa comportare l’operazione quasi come una semplice call lunga e vanifica lo scopo di ridurre il costo. Tieni presente che la call venduta limita i guadagni, quindi questa è una giocata a rischio e rendimento definiti, non una scommessa su un grande breakout.

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Solo per uso didattico. Le quotazioni sono ritardate di circa 15 minuti e nulla di ciò che è riportato qui è consulenza finanziaria. Il trading di opzioni comporta un rischio sostanziale di perdita.