The wheel strategy

Un ciclo in cui si vendono put cash-secured, si accetta l’assegnazione e poi si vendono covered call — una routine meccanica per generare reddito su azioni che vuoi possedere.

La wheel è una strategia da reddito che ruota tra la vendita di cash-secured put e di covered call su un titolo che saresti ben contento di possedere. Inizi vendendo una put a uno strike a cui ti andrebbe di comprare le azioni, incassando subito il premio. Se il titolo resta sopra quello strike, la put scade senza valore e ne vendi semplicemente un’altra. Se scende sotto, ti vengono assegnate le azioni al tuo strike, e a quel punto passi all’altra metà della wheel.

Una volta che detieni le azioni, vendi covered call su di esse, di solito leggermente out of the money, mettendo in tasca altro premio a ogni ciclo. Se la call viene assegnata, le tue azioni vengono richiamate con un profitto e torni a vendere put. Poni di vendere una put a $50 su un titolo scambiato a $53, incassare $1,20 ed essere assegnato. Vendi poi una call a $52, incassi altri $1,00, e se viene richiamata ti tieni il guadagno sullo strike più entrambi i premi.

L’errore comune è far girare la wheel su un titolo volatile solo perché i premi sembrano succosi. Se le azioni crollano a $35, resti incastrato con un perdente e le tue covered call coprono a malapena l’emorragia. Fai girare la wheel solo su nomi che vuoi davvero possedere al tuo strike della put, e considera il premio un bonus, non il motivo.

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Solo per uso didattico. Le quotazioni sono ritardate di circa 15 minuti e nulla di ciò che è riportato qui è consulenza finanziaria. Il trading di opzioni comporta un rischio sostanziale di perdita.