Slippage

La differenza tra il prezzo che ti aspettavi e quello che hai effettivamente ottenuto — peggiore sugli spread di opzioni ampi e poco liquidi.

Lo slippage è lo scarto tra il prezzo che ti aspettavi di pagare (o incassare) e il prezzo a cui il tuo ordine è stato effettivamente eseguito. Si manifesta soprattutto sugli ordini a mercato e sulle opzioni che si muovono in fretta o che si scambiano poco, dove la quotazione vista un istante fa non è più disponibile quando il tuo ordine raggiunge il mercato.

Supponi un call quotato 2,00 in denaro e 2,20 in lettera, e invii un ordine a mercato per comprare. Potresti ragionevolmente aspettarti il mid a 2,10, ma la lettera sale e vieni eseguito a 2,25. Quei 0,15 in più per azione, 15 dollari su un contratto, sono slippage. Su una singola operazione sembra poca cosa, ma per chi opera spesso erode i risultati in silenzio.

L’errore comune è usare ordini a mercato su opzioni con spread larghi o volumi bassi, in particolare gli strike molto out-of-the-money e le settimanali vicine alla scadenza. Un ordine a limite al mid o vicino ad esso mette un tetto a quanto paghi e ti lascia rinunciare quando l’esecuzione è cattiva, che di solito è l’impostazione predefinita migliore.

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Solo per uso didattico. Le quotazioni sono ritardate di circa 15 minuti e nulla di ciò che è riportato qui è consulenza finanziaria. Il trading di opzioni comporta un rischio sostanziale di perdita.