IV crush

De scherpe daling van de impliciete volatiliteit vlak na een gebeurtenis zoals earnings — het kan de optieprijs kelderen, zelfs als het aandeel jouw kant op beweegt.

IV crush is de scherpe daling van de implied volatility die optreedt vlak na een geplande gebeurtenis, meestal een earnings-rapport. In de dagen ervoor duwt de onzekerheid de premies omhoog, omdat vega stijgt naarmate de markt een grotere beweging verwacht. Zodra de cijfers bekend zijn, verdwijnt die onzekerheid, zakt de IV in elkaar en dalen de optieprijzen, zelfs als het aandeel de kant op beweegt die je voorspeld had.

Dit verklaart waarom veel traders vóór earnings een call kopen, de richting juist inschatten en tóch verlies maken. Stel: een aandeel noteert op 100 en een 105 call kost 4,00 bij een IV van 80%. Na goed nieuws springt het aandeel naar 104, maar de IV valt terug naar 35% en de call is nog maar 2,50 waard. Je had gelijk en staat toch op verlies.

De klassieke fout is IV crush als een verrassing zien in plaats van als een bekende kost. Koop je premie vóór een event, dan heb je een beweging nodig die groot genoeg is om de volatiliteitsdaling te overtreffen. Verkopers proberen net van de crush te profiteren, maar dat gaat gepaard met open risico bij een echt grote verrassing.

← Terug naar de woordenlijst · Gidsen · Strategieën

Alle optietermen

Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee.