Home › Optie-woordenlijst › Pin risk

Pin risk

De onzekerheid wanneer een aandeel op expiratie precies op je geschreven strike sluit — je wordt misschien wel of niet toegewezen, wat een onverwachte positie oplevert.

Pin risk is de onzekerheid waarmee je zit als een optie vlak bij de strike eindigt op de vervaldag. Sluit de onderliggende waarde bijna precies op de strike, dan weet je echt niet of de optie wordt uitgeoefend of waardeloos afloopt, en dus ook niet of je in het weekend aandelen krijgt toegewezen.

Stel, je bent short op een 50 call en het aandeel sluit op expiratievrijdag op 50,02. Misschien wordt hij uitgeoefend, misschien niet. Hedge je op de aanname dat je wordt geassigneerd en koop je aandelen om vlak te staan, maar wordt de call niet uitgeoefend, dan sta je maandag met een ongewenste positie die tegen je in kan openen. Die onverwachte richtingsexposure is de echte prijs van pin risk.

De klassieke fout is denken dat alles wat ook maar een beetje in the money staat automatisch wordt uitgeoefend. Ook contra-uitoefening en bewegingen na de bel komen voor, dus opties precies at the money zijn juist de gevarenzone. Veel traders sluiten hun positie liever voor het slot op de vervaldag dan te gokken waar de pin belandt.

← Terug naar de woordenlijst · Gidsen · Strategieën

Alle optietermen

Call Put Strike price Premium Expiration In the money (ITM)At the money (ATM)Out of the money (OTM)Intrinsic value Time value (extrinsic)Delta Gamma Theta Vega Implied volatility (IV)Open interest Assignment Exercise Spread Break-even Probability of profit (POP)Assignment risk / early assignment LEAPS Naked (uncovered) option Rho Historical volatility (HV)Volume Bid-ask spread Moneyness Covered call Cash-secured put Vertical spread Iron condor Straddle Strangle Rolling Margin Max pain American-style option European-style option Contract multiplier Debit vs credit Volatility skew The Greeks Underlying Hedge Leverage Expected move Notional value Protective put Collar Butterfly spread Iron butterfly Calendar spread Diagonal spread Credit spread Debit spread Bull call spread Bear put spread Ratio spread Synthetic position The wheel strategy Poor man’s covered call (PMCC)Box spread Put-call parity IV crush IV rank / IV percentile Ex-dividend date Deep in the money Weeklys 0DTE (zero days to expiration)Order types (to open / to close)Buying power reduction Cash settlement Market maker Slippage Mid price Black-Scholes model

Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee.