Implied volatility (IV)

A volatilidade que o mercado incorpora no preço de uma opção — que dimensão de movimento espera; IV alta torna as opções caras.

A volatilidade implícita (IV) é a previsão que o mercado embute no preço das opções sobre o quanto uma ação pode se mover. Ela não indica a direção, apenas o tamanho esperado das oscilações. Quando a IV está alta, as opções ficam caras porque os compradores pagam pela chance de um movimento grande; quando está baixa, a premium sai barata.

Na prática, compara-se a IV atual com o seu próprio histórico, normalmente através do IV rank ou do IV percentile. Se uma ação costuma operar perto de 25% de IV mas sobe para 60% antes dos resultados, as opções estão caras e vale mais inclinar-se a vender premium do que a comprá-la. Depois do anúncio, a IV costuma desabar, o chamado IV crush.

Um erro comum é comprar um call na véspera dos resultados apostando numa alta. Mesmo que acerte a direção, o IV crush posterior pode encolher tanto a premium que você perde do mesmo jeito. O vega mostra quanto sua posição ganha ou perde por ponto de variação na IV, então saiba sempre se está long ou short volatilidade.

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Apenas para fins educativos. As cotações têm atraso de ~15 minutos e nada aqui é aconselhamento financeiro. Negociar opções envolve risco substancial de perda.