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Open interest

O número de contratos de opções atualmente abertos num dado strike — uma medida de quanto um contrato é usado.

O open interest e o numero de contratos de opcoes de um determinado strike e vencimento que estao abertos neste momento, ou seja, foram abertos mas ainda nao foram fechados, exercidos nem venceram. Ao contrario do volume, que recomeca do zero todas as manhas e conta todas as negociacoes do dia, o open interest passa de uma sessao para a outra e so muda quando contratos sao de fato criados ou desmontados.

Na pratica, ele serve sobretudo como termometro de liquidez. Um call com 8.000 de open interest costuma ter spreads bid-ask mais apertados e executa com mais facilidade do que um que mostra 12. Suponha que o call da Petrobras a 40 tenha 25.000 de open interest e o de 42 apenas 40: o de 40 voce negocia perto do mid, enquanto no de 42 paga um spread largo para entrar e sair.

Um erro comum e achar que open interest em alta e automaticamente altista ou baixista. Ele so mostra que posicoes estao sendo montadas, nao qual lado esta no comando. Cruze com o volume e o movimento do preco, e lembre que um open interest alto num strike costuma marcar um nivel onde se concentra muito hedge.

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Call Put Strike price Premium Expiration In the money (ITM)At the money (ATM)Out of the money (OTM)Intrinsic value Time value (extrinsic)Delta Gamma Theta Vega Implied volatility (IV)Assignment Exercise Spread Break-even Probability of profit (POP)Assignment risk / early assignment LEAPS Naked (uncovered) option Rho Historical volatility (HV)Volume Bid-ask spread Moneyness Covered call Cash-secured put Vertical spread Iron condor Straddle Strangle Rolling Margin Max pain American-style option European-style option Contract multiplier Debit vs credit Volatility skew The Greeks Underlying Hedge Leverage Expected move Notional value Protective put Collar Butterfly spread Iron butterfly Calendar spread Diagonal spread Credit spread Debit spread Bull call spread Bear put spread Ratio spread Synthetic position The wheel strategy Poor man’s covered call (PMCC)Box spread Put-call parity Pin risk IV crush IV rank / IV percentile Ex-dividend date Deep in the money Weeklys 0DTE (zero days to expiration)Order types (to open / to close)Buying power reduction Cash settlement Market maker Slippage Mid price Black-Scholes model

Apenas para fins educativos. As cotações têm atraso de ~15 minutos e nada aqui é aconselhamento financeiro. Negociar opções envolve risco substancial de perda.