Probability of profit (POP)

A probabilidade estimada de uma operação terminar lucrativa, derivada da volatilidade implícita e dos pontos de equilíbrio.

A probability of profit (POP) é a probabilidade, no momento em que você abre a operação, de que a posição valha no vencimento pelo menos um centavo a mais do que você pagou ou recebeu. A maioria das plataformas calcula esse valor a partir da implied volatility e do tempo até o vencimento, portanto é a estimativa do próprio mercado, não uma promessa.

Na prática, a POP serve para comparar estratégias em pé de igualdade. Um credit spread pode mostrar 70% de POP enquanto uma long call marca 35%, e esse número diz com que frequência cada operação terminaria em break-even ou melhor ao longo de muitas tentativas iguais. Quem vende premium costuma buscar uma POP alta; quem compra opções out of the money baratas aceita uma POP baixa porque, quando acerta, o ganho é grande.

O erro comum é tratar a POP como se fosse tudo. Uma operação pode ganhar 80% das vezes e ainda assim perder dinheiro se esses 20% de perdas forem enormes. Leia sempre a POP ao lado da sua perda e do seu ganho máximo, nunca sozinha.

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Apenas para fins educativos. As cotações têm atraso de ~15 minutos e nada aqui é aconselhamento financeiro. Negociar opções envolve risco substancial de perda.