A volatilidade implícita (VI) é a previsão do mercado de quanto uma ação se vai mover, expressa como uma percentagem anualizada e integrada no preço de cada opção. Uma VI alta encarece as opções; uma VI baixa torna-as baratas. Compreender a VI distingue os traders que compram e vendem opções no momento certo dos que pagam demais.
Abrir a calculadora Long Straddle →A VI é calculada ao contrário a partir do preço de mercado de uma opção com um modelo como o Black-Scholes. É uma medida do movimento esperado, não da direção — uma VI alta diz que o mercado espera um grande movimento em qualquer sentido.
Pode traduzi-la num intervalo esperado: uma VI a 30 dias de 40 % implica grosseiramente um movimento de um desvio-padrão de 40 % ÷ √12 ≈ 11,5 % no próximo mês.
Um número bruto de VI significa pouco por si só. O IV rank e o IV percentile comparam a VI de hoje com o seu próprio último ano, indicando se as opções estão historicamente baratas ou caras para essa ação.
Os vendedores de prémio procuram um IV rank alto (opções ricas para vender), enquanto os compradores preferem um IV rank baixo (opções baratas para possuir).
Antes de eventos como os resultados, a VI sobe porque a incerteza é alta. Logo a seguir a incerteza resolve-se e a VI colapsa — o chamado IV crush.
Por isso um long straddle comprado antes dos resultados pode perder dinheiro mesmo que a ação se mova: a volatilidade inflada que pagou evapora-se na manhã seguinte.
Significa que o mercado espera um grande movimento e cobra por ele. O movimento pode ou não acontecer — a VI é uma previsão, não uma garantia.
Uma VI alta favorece em geral vender prémio (credit spreads, iron condors), enquanto uma VI baixa favorece comprar opções. Pondere sempre isto com a sua visão direcional.
A queda brusca da volatilidade implícita logo após um evento agendado como os resultados, que baixa os preços das opções independentemente do movimento da ação.
Apenas para fins educativos. As cotações têm atraso de ~15 minutos e nada aqui é aconselhamento financeiro. Negociar opções envolve risco substancial de perda. Política de Privacidade · Termos e Condições.