Um iron butterfly é uma estratégia neutra de risco definido que recebe um grande prémio vendendo opções no dinheiro, com asas compradas que limitam o risco. Pense nele como um iron condor apertado até os seus dois strikes vendidos se juntarem ao mesmo preço.
Abrir a calculadora Iron Condor →Venda um call no dinheiro e um put no dinheiro (um short straddle) para receber um prémio rico, e depois compre um call e um put mais fora do dinheiro como proteção — as «asas».
O lucro máximo equivale ao crédito líquido e só é atingido se a ação fixar exatamente no strike vendido na expiração; a perda máxima é a largura da asa menos o crédito.
A butterfly recebe mais prémio mas tem uma zona de lucro estreita centrada num strike. O condor recebe menos prémio mas lucra num intervalo mais amplo entre dois strikes vendidos.
Escolha uma butterfly quando esperar que a ação fique muito parada até uma data conhecida; escolha um condor quando a esperar dentro de uma banda mais ampla.
Como o lucro de pico está num único ponto, os iron butterflies costumam ser geridos ativamente — desfeitos por um lucro parcial em vez de aguentados por uma fixação perfeita.
Beneficiam de volatilidade implícita alta à entrada (mais crédito) seguida de calma e desvalorização temporal; um pico de volatilidade precoce é a principal ameaça.
Butterfly para uma visão de «fixado ao strike» com mais prémio e intervalo mais estreito; condor para um intervalo neutro mais amplo e mais tolerante.
Sim — as asas compradas limitam a perda máxima à largura da asa menos o crédito recebido.
Só se a ação terminar exatamente no strike vendido na expiração; na prática a maioria dos traders fecha cedo por um lucro parcial.
Apenas para fins educativos. As cotações têm atraso de ~15 minutos e nada aqui é aconselhamento financeiro. Negociar opções envolve risco substancial de perda. Política de Privacidade · Termos e Condições.